补充一点:去年由于饲料不断上涨造成全行业成本平均增加300元/头,这个影响肯定会延续到今年。去年下半年牧原董秘说过年底牧原成本降到14元下,我认为这是没有预料到饲料上涨的因素。所以今年一季度成本上涨最大的因素就是饲料价格上涨。
归母净利润和我们保守版本V5的70亿完全一致,但是由咱们原来计算的少数股东权益少算了4个亿,实际上成本要低于保守版4个亿,净利润也高了4个亿。 按照公告中值来算,Q1完全成本为15.4元,低于行业专家测算的16元(保守版),但高于我们自己测算的中性版本V4的14.5元0.9元。但是,要好于咱们对于疫情所受损失的担心。(最近2个月接到了各种渠道的很多的坏消息)这个成绩总体好于我们的预期。如果打分的话,我给牧原的1季度业绩打85分,毕竟要综合考虑行业的实际情况嘛!
20Q1全国生猪均价36.5元,21Q1全国生猪均价31,元,下降15%,而牧原的出栏较上年同期增长201.09%,牧原Q1归母净利润同比上年增长:62.17%至76.7%,以量补价逻辑正式成立。
最新全年滚动预测,育肥出栏3297万头,仔猪和其他880万头,合计出栏4177万头。2021年净利润442亿,归母净利润379亿,对比20年274.5亿,增长38%。
另外,特别说明一点,上次文章中说牧原4月份肥猪出栏达到300万头,在我的最新预测里,重新修改过了。最新预测,今年9月份出栏才会达到300万头肥猪。这个监控指标要调整过来。
补充一点:去年由于饲料不断上涨造成全行业成本平均增加300元/头,这个影响肯定会延续到今年。去年下半年牧原董秘说过年底牧原成本降到14元下,我认为这是没有预料到饲料上涨的因素。所以今年一季度成本上涨最大的因素就是饲料价格上涨。
牧原股份的猪不吃饲料的,喝水就能长大
新的“立春”又来了!网页链接
有你们在,会逼死秦老板在造假的路上一去不回
真的研究非常深入才能有不同版本的预测,八万老师
21Q1全国生猪均价36.5元,应为26.5元。数据详实,结论中肯。
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这个票业绩真没得说。股价问题在于很多散户和机构对于万一造假的担忧,和明后年周期进一步下行牧原能否保持利润增长的不清晰。我也这种心理,所以年前跑了后一直未再入
要是在猪价低时进行战略储备,做冷库,保存多余的产量,可能会好点。