白马老抱团股,艰难而漫长的调整之中
2023中报业绩预告:
23H1,公司预计归母净利润1.20亿元至1.44亿元,同比扭亏。其中Q2,预计归母净利润2.19至2.43亿元(23Q1为-0.99亿元),扣非归母净利润1.96至2.20亿元,扭亏为盈。
国内市场基本恢复,国际客流恢复加速
根据公司公告,上海机场Q2旅客吞吐量为2324万人次,恢复至19Q2的75%左右。其中国内航线方面,Q2旅客量恢复至19年的95%左右;国际航线方面,4-6月上海机场国际及地区旅客量分别恢复至19年同期的33%、38%、46%。
展望:机场商业将随客流恢复而改善,期待业绩修复
随着国际客流恢复,机场免税销售规模恢复确定性较强,新增免税面积效应亦将显现,业绩修复可期。此外,2023年1月,公司发布重大资产收购公告,免税资产收购完成后,中免在北京、上海所有业务,中免持股51%股权,上海机场将持有15.68%股权,将贡献投资收益。
白马老抱团股,艰难而漫长的调整之中
中美一直在谈,近期高管频繁交流就看谈的怎么样了,其实国际航班都在逐步恢复,还有一个预期就是亚运会,到时候肯定会有新政策,看看国际航班恢复情况了。
我就拿到100亿以上利润。希望不用等太多年。三年股价2025有一倍就很开心。
中国出境的高峰已经结束了
最后一段,极富水准!但是,不要低估人性!
盈利预测、估值及投资评级:考虑到公司疫后恢复弹性领先,航空业务与非航业务均具有成长性,我们维持此前对公司的盈利预测。预计公司2023-2025 年归母净利润分别为23.42/55.93/68.83 亿元,同比增速分别为178%、139%、23%,2023-2025 年P/E 分别为48.7X/20.4X/16.6X。维持“买入”评级。
中免股价跌过头了,逐渐低吸,目标三年翻番。
昨天第二段的表述不够严谨,现在做了修改,不影响结论。
上机只有国际航班影响吗?国内的高铁发展,对机场收入会不会有影响?