定性看，对比被制cai的华大，就算法案出台，美国业务线性萎缩，考虑到欧洲和本土的增速，营收大概降低(50%的萎缩*40%的营收占比)20%，另外和华大基因高毛利的设备检测不同，CXO人力成本至关重要，老美找三星或者自己上场，研发成本要高出50%-100%。定量看，目前回购最多10%的股份，则EPS0.81元/股增厚到0.9元/股，约为1港元/股，三年内全额分红或回购回报股东，回收3港元，三年后EPS降低为0.45港元/股，给与20PE，约为9港元，底线估值为12港元，当前股价买入，下跌空间有限，如果法案未通过，或者通过了，药企仍通过合规的避让手段继续使用药明的低成本服务，则EPS1港元/股可以维持更久，甚至有所增长，20PE，至少价值20港元，下跌空间10%，上涨空间50%，比较遗憾的是，李革的持股比例太低了，极端情况下不知道他会不会直接弃船。最后，价值是动态变化的，继续保持关注