极氪即将IPO，估值预计在50亿美金。差不多是蔚来的一半。考虑到极氪的研发依附于吉利集团，他的估值肯定比不上蔚来，但我认为极氪的品牌塑造比小鹏成功很多，销量也领先小鹏，我认为极氪合理估值在70亿美金左右，与小鹏持平。
那我们就可以以极氪为例，来看看即将发布的乐道将带来多少估值？
首先我认为目前蔚来100多亿的估值，考虑到他现有的现金储备和品牌价值，应该是没有包含乐道部分的。
乐道作为一个全新品牌，发展模式将于吉利系的极星，极氪，领克类似，研发上不需要投入太多即可做到市场上领先的软硬件配置，共用生产工厂，极大的节省了研发和制造投入。
基于蔚来现有的情况，乐道可以快速推展车型品类，目前除了最主流的5座suv，还规划了好几款针对家用的车型。我认为乐道的发展模式和初期销量将非常近似极氪（但单价会低一些），保守估计首款车型可以做到6-8000的稳态销量，随着后续车型的加入，年销量将在20万左右，估值30-50亿美金是比较合理的。
为什么我对乐道的销量比较有信心？因为乐道借用了类似吉利的浩瀚平台，其原型蔚来平台是非常有竞争力的平台，特别是第三代平台，是蔚来彻底成熟并吸取了前两代经验教训的集大成之作，综合竞争力超越浩瀚平台，所以在一个优秀平台上诞生的车型，产品力一定不会差，这也是销量不会太差的信心所在。
和我之前预估小米集团估值一样，目前主流投资人都不敢去赌乐道的估值，所以蔚来的估值提升潜力巨大，一旦乐道开卖并取得5000以上的稳态初期销量，蔚来的新估值逻辑将得到印证。
顺便提一句，小米集团已经达到了我最早估计的30%涨幅，并向我修正后50%的涨幅迈进，这套逻辑是经过市场验证的。
