量化投资VS主观投资，你更看好哪一个？

什么情况，评论里几乎一边倒说量化好？！为何我发的关于量化的文章理都没人理？
我前10年主观投为主，后4年量化为主，我认为我有发言权，以下纯属个人体会：
要做好量化，必须得先有主观投资成功经验，至少不能太差。如果主观投资长期连指数都搞不定，说明根本没摸到门，这时候去量化投资，风险是很高的。为何？会非常容易自觉不自觉地使用未来函数或者过拟合，策略回测牛的不行，一到实际跑起来惨不忍睹。比如：参数的设置很容易把茅台、格力、恒瑞医药等弄进来，以为是客观规律，其实是看着结果设参数。量化正确的方法，是把主观投资经验变成机器程序，以求更高效，更准确。所以，在我看来，量化是主观经验的量化，而不是基于大数据的拟合。量化各门各派很多，我个人体验唯一靠谱还是基于价投方法的量化，其他的至少我不会参与，机器学习也不行。
量化是机器，是工具，不是主宰。主观投资者完全也可以利用这个工具啊，至少在分析财报、调阅历史数据、行情变动捕捉要比任何软件要方便准确高效100倍不是？

从博弈论的角度来说，完美的投资必胜策略应该不存在，所以算法还是取决于模型和数据，科技发展到今天，人工智能算法已经有了部分突破进展，后续发展一定是加速的，所以看好基于AI的模型加算法量化投资会超出人类

其实更倾向于量化投资，个人观点是数据本身是不会说谎的，通过有效的数据进行建模从而对大量的数据进行某种模型视觉的分析，在一定程度上会得到一个相对客观的结果。但是需要注意到的是，我提到的一个前提，是有效的数据，数据本身是不会说谎，但是提供数据来源的人是会说谎的，这就要求量化投资者需要对数据来源的真伪具有极为专业的眼光和辨识能力。数据来源是一切量化行为的基础，如果源头上的数据就是伪装误导的，那么即便你建立的模型算法如何优秀，都只能提供一个错误或者产生较大失真的决策指引。

其实没有必要人为制造对立，未来的主流一定是两者的结合。非常赞成@只看年报来投资 的观点，不懂主观投资的也做不好量化投资。其实主观投资中一直都有使用数据分析，这不就是量化的一部分么？量化投资也使用基本面因子，这不也是需要主观经验的吗。对于私募这个江湖，永远是业绩好，风格稳定的受欢迎，无论是从主观这个方向，还是量化这个方向，最终目标都是爬上投资这座高峰。至于个人采用哪种方式，取决于个人的经验、优势和资源，但最好的一定是将主观分析和量化分析结合，一切工具和方法都为我所用，而不是对立和排斥。

投资领域分为三个层次，现象、数学和哲学。目前９０%的投资者在现象领域；量化属于数学领域，可以做到优秀；而要做到顶尖，则需要哲学和量化相结合，詹姆斯西蒙斯，索罗斯，巴非特和查理芒格则属于这类。

中短期看好量化，长期看好主观投资。
量化投资大概率会是未来一段时间的发展方向，但是从几十年甚至几百年长期来看，类似巴菲特似的主观投资能活的更久，量化投资能一直长期活下去的寥寥无几。因为量化得有一套自身的核心算法，通过回溯在以前市场的策略运行情况来设定规则进行交易，就有可能某个量化策略只适应某一段时间的市场，在另一种市场环境下就会失效，而且量化策略的市场容量也不如主观投资，量化通过概率取胜，主观投资通过基本面预期获利，量化挣的是市场波动的钱，主观投资挣得是估值提升的钱。不过现在A股市场中量化策略占比感觉仍然不多，预计仍然会是目前一个发展的主流方向。其实主观投资个人感觉在某种程度上也有量化的影子，各种财务指标，各种技术形态，是不是也可以理解为量化中的各种因子，然后加权评分，那个标的最优就买哪个，然后设定止盈止损的交易规则，和量化的止盈止损规则也可以借鉴，仓位管理、风控体系二者也都有相互借鉴之处。。。
个人修为有限，还没到那种返璞归真、大道至简的境界，浅薄之见，不喜勿喷请绕道。

之前看Anton Kreil（前高盛传奇交易员）的访谈，他说了未来的市场会同时回报主观交易员和量化交易员。不论选择哪种方法，只要能赚到钱，就是好方法，并不存在哪个更高级。很多人自以为量化门槛很高，觉得自己学了量化就很牛逼，其实是不对的。现在国内的量化基金基本赚不到钱啊，你看那些疯狂招人的基金，都是不赚钱的所以才招人不然为啥要招？量化的领域个人感觉是赢家通吃，比如像deshaw以及文艺复兴，所以站在山巅上的能有几个？打打杂的倒是一堆...

都量化了挣谁的钱

其实殊途同归，主观做的好的，也用的是量化思维。依据专业知识和经验在符合条件的情况下做交易。只不过没把他写成程序。