绿景的本手,妙手和俗手

发布于: 雪球转发:1回复:6喜欢:1

高考题目出炉后,柯洁在社交媒体上第一时间做出了自己的解读:

“本手”字面意思为本分的一手,常常形容在棋局当下选择中庸的一手,介于不坏和好之间,但中庸并不等同于“平庸”。

“俗手”意为庸俗的一手,在绝大多数情况下为贬义,但在某些情况下俗手的交换反而有可能成为当下最好的选择。

“妙手”意为卓越的一手,可遇不可求,其本身具有极强的隐蔽性和唯一性,在大多数对局中往往并不常见,很多人在对局中经常会过分拘泥于局部,下出“假妙手”而忽略全局思维的错误。想下出真正的“妙手”,必须在平日有一定的经验积累和训练才可能完成真正卓越的“妙手”。

企业经营就如下棋,其实整个过程就是和对手的博弈,尤其是在中国房地产这样的周期波动中,叠加地产的高杠杆,房企的本手,妙手和俗手往往起到决定生死的作用。

对于地产企业来说,妙手往往就是在周期低点大规模扩张,或者低价获取了蒙尘的黄金项目,比如碧桂园恒大融创在2009,2014,两个大的周期底部扩张,跻身前四。雅居乐当年以低价收入海南清水湾项目,后来国际旅游岛一举暴涨几十倍。都是妙手的典范,问题是正如古语云“福兮祸之所倚,祸兮福之所伏”,其实本手,妙手,俗手都是互相转化的,不同时空,不同解读,所以今天很多房企暴雷,都是操作的过程太多看似的“妙手”,让老板的心态过于膨胀,不断下出“俗手”,连“本手”也无法守住,正所谓“善弈者通盘无妙手”,房地产也是如是,否则经常是凭运气赚的钱都凭实力亏掉了。

绿景作为地产老兵,一直下的都是“本手”,兢兢业业,也可以说不思进取,除了白石洲,最大的特点是“通盘无妙手”,这也导致了绿景保守的风格,反而因祸得福,没有死于这轮寒冬。不过,类似高点买入香港写字楼这种“俗手”,绿景也下了很多,所以上市以来跌跌不休,市值也仅有几十亿,这点,我觉得和流动性不足无关,底层资产质量才是关键,好东西自有买主,好公司也自然会有充足的资金关注。不过这一点,是中国房企的通病,也是宿命,因为中国间接融资是主流,银行对房企有生杀予夺的权力,所以房企喜欢持有类的资产,高评估以后打折抵押给银行,获得贷款,否则最大的资金来源就没有了,但是这里最大的是战略眼光问题,互联网推动虚拟经济的发展,甚至是推动虚拟世界——元宇宙的发展,对写字楼商业这类城市产业的杀伤力,是无可比拟的,电商,短视频,直播,游戏这些虚拟空间的无限膨胀,导致了城市物理空间需求的极度萎缩,房地产的尽头,无疑是“元宇宙”,而作为周期之母的房地产,从业者的思维是非常陈旧的,没有几个人能够看到明天的明天是什么,所以有了钱就去做商业,写字楼,酒店,搞地标,显得公司很高大上,几乎是地主们的一致思路,绿景也一直走的这条路,几乎是战略性的失误,甚至不能简单的用“俗手”来概括。

最后说一下最近万科的入股,可能股价跌到0.59的时候就开始酝酿了,4月6日大涨就是敲定的日子,今天只是公布,这是一步什么棋呢,个人觉得正是一招“正手+妙手+俗手”的叠加。

深圳老牌旧改龙光,佳兆业,还有花样年都在停牌自救,据说未上市的益田都要暴雷了,地产指数继续探底,房地产的至暗时刻还未结束,绿景现在引进资金,改善财务和现金流,毋庸置疑是正确的,符合“正手”这一招数的特点,所以要投一票,所以我早上1.04又买了一点。

我在之前的文章早就说了绿景最好引进有实力的公司共同开发白石洲,因为房地产已经过了白银时代,卷到是一个神仙打架的时代,未来是国企央企的战场,民企最好是混改,绿景引进万科,相当于是给自己重塑了不死之身,上可以改善资本市场对公司的看法,下可以加快白石洲项目的进展,可谓是一步大大的“妙手”,所以股价翻倍的前景,已经可以憧憬了,绿景,可能是地产指数见底的领先指标。

但是,很同意一位球友的看法,卖掉白石洲这样的金娃娃的股权,是以长痛换短痛的做法,所以也可以说是一招“俗手”,不能痛下决心处理掉负资产,而是留下差的卖出好的,跟韭菜们炒股的手法何其相似,这是我质疑绿景最大的地方,就是公司缺乏战略,这点是阻碍市值成长最大的障碍。(还是挂单1.28卖掉一点仓位吧)

本人持有 绿景中国地产(00095) $金地集团(SH600383)$,未来还是会继续加仓绿景,愿赌服输,因为绿景股价的命运,和国运有关,和大湾区经济有关,和公司战略更是命运与共。但其实无关乎白石洲,资本市场,或者说韭菜们的看法。也无关乎“本手,妙手还是俗手”

全部讨论

2022-06-08 23:16

对卖资产这块我没那么高期待。常人都有虚荣心何况这些大地主。人到这个年龄了,想衣锦还乡(化州国际花城)、扬名立万(搞几个地标)是人之常情,更何况像黄老板这种人物(别看绿景流动性不好,黄老板自己家族产业也做的不错,不差钱)。
既然没有期待,也没啥失望,更何况99%的小股东都是在香港neo买入后才买的绿景,市场早已对此计价,何必再对此斤斤计较,吹毛求疵。
绿景这种公司,一眼便知道胖瘦,如今又有万科这样的标杆企业验证了逻辑,安心持有至目标价即可。$绿景中国地产(00095)$

2022-06-08 23:51

便宜就是硬道理,这点估值还要什么自行车呢?

2022-06-08 19:43

因为现在存量土地是买方市场,手里有钱的寥寥无几,可以随意捡死鱼,卖家通常已经半身入土,也顾不得这些了