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大家能看到我专栏里写的《利尔化学—草铵磷之殇》吗？为啥我自己能看到，雪球的朋友都看不到？
你的这个感受我也有同感。广信招股书中介绍，公司目前主要出口产品属于大多数发展中国家尚不能自行生产的产品，后续其他发展中国家技术进步后，可能对公司出口形成竞争。这也是传统制造业都面临的同样困境，包括农药和原料药这种精细化工也都有这个担忧。但我的考虑是首先这个产业链的全球迁移会有一个过程，另外找制造业里成本最低从而构造一定壁垒的公司，基于业绩弹性或基于自由现金流创造能力展开，还是有机会的。广信的光气产业链完全打通，应该是具有不错的成本优势，就是这个量化分析是让我挺头疼的。
没看过广信，甚至扬农化工都没仔细看过，这个行业品类太多了，基本上每个品类 20 亿左右的规模。并且农药虽然是精细化工，但通过看利尔，感觉门槛其实不高。再就是这10 年有可能面临产业转移，我们所有的化工占全世界化工行业的一半了，农药这几年印度发展非常快，并且我们农药本质上还是依赖国外大客户，决定权在他们手里，需要去了解国际上某个细分品类的历史。这是我看利尔的感受，不知道广信怎么样