$中际旭创(SZ300308)$ 【db通信】光模块更新：

找了一圈下跌原因，都很不靠谱啊

1）Coherent指引不及预期？盘后涨了10个点，大超华尔街预期，上周我们也请菲尼萨专家开了电话会，前边几次指引还是靠谱的，具体参考纪要

2）Mellanox 1.6T更早出货？大家是否还记得去年400G转单的情况，催化剂是巴以冲突，但实际还是考虑产品可靠度，从这个角度看，M不太会走在XC前边，况且XC1.6T节奏没有变化

3）HW铜互联影响？首先国产服务器都会上铜背板方案，这个在NV的铜背板方案出来时就已经形成了一致预期，大家也都认可了光铜共进趋势。况且XC在国内份额很少很少

其它：更离谱的段子就不解读了，大家应该不会相信，比如F抢了X1.6T份额之类的。

最近的风偏，包括美国大选前美联储的态度，对科技成长类资产还是比较友好的，加上产业端新一轮资本开支提升预期刚刚开始，所以今天这样的下跌问题不大，供参考