看到很多价投已经或者准备买入洋河，静态看洋河现状确实值得下手，股息率都到5%了，市盈率更是变态地低。正常逻辑都是应该买，前提洋河得是白酒龙头，那我没有任何异议，现在我的态度是还早，要等到洋河营收负增长的时候且江苏省内强力捍卫老大地位后再下手。
从行业发展来看，这么多年来一直都是挤压式增长，马太效应向头部企业聚集，向优势产区聚集，失败者是要被淘汰的，没有东山再起的机会。一线白酒里，如果有掉队的，那一定是洋河，洋河跌倒，老窖吃饱，简单地说就是这么回事，实际可能更复杂。这句话的意思，白酒分化到抢七局，就是一线白酒内部贴身肉战的时候，洋河掉队概率很大，掉队意味着负增长，负增长不代表亏损哈。这轮军备竞赛是要确定未来十年白酒企业排名的，有前进就有后退，危机才是弯道超车的时机。
所有白酒企业报表都出来了，你会发现底蕴厚实的企业，业绩都不错，底蕴不足的，业绩都一般。洋河底蕴也是够的，为之前狂飙猛进的蓝色旋风买单而已，就像这几年白酒股价为20-21年暴涨买单一样正常且合理。十多年内从一家年产能三万吨到近二十万吨，加上早期清香改工艺到浓香，缺少足够的时间发酵，还闹出过外购五粮液基酒的新闻。
股权之争我并不认为是啥大问题，洋河最大的问题是解决消费者好喝的问题，江苏省内越来越多人认同国缘系列，今世缘放过去那是不上桌的排位，你洋河可是八大名酒之一。汾酒能打遍天下，除了自身品牌硬和华润渠道外，其实有一个因素大家忽略了，二锅头全国消费者教育铺垫。二锅头才是全国白酒（老标准）销量最大的，近百万吨，同为清香，老玻汾与二锅头同属低端但是更好喝，所以全国降维打击接收地盘。当然汾酒高增长一直伴随着经销商数量增长，所以我不清楚他的真实动销多少，这些年增速逐年降低，从70%到20%，这是汾酒的问题。同样的道理，今世缘能欺负的，五粮液，老窖和古井一样可以降维打击。
洋河搞高端真年份，不错的创意。首先，年份酒这个概念滥用早已经影响到消费者的信任，这是全行业的问题，不是洋河一家独树一帜就可以改变的。其次，洋河所谓100万吨老酒，多少外购，多少自产，高中低比例到底多少一直都是谜团，不过常理推断，五粮液不可能把普五基酒卖给洋河，所以真实成色可见一斑。最后浓香企业一直讲究的窖池老而不是年份老，这是完全不同两个概念，酱香适合这个。你要长到1.8米首先你得有1.8米的基因，不然吃再多也白搭，道理都是相通的。
因为偏见也好，因为能力也罢，我的判断不一定对，就像当初谦和屋说的道理一样，所有的利空都在低价里充分体现了，后来洋河一样赚钱，只是想说说自己的看法。我的观点很明确，洋河可以买，但是可以再等一等，让子弹再飞一会，时间就是金钱，到时可以换来更多的股权。