可怜的小银行。
首先,为了短期诱惑做明知不对的事情并不是”一个刚毕业的大学生“的专利,第二,既然对你那么有诱惑,你为什么要改呢?第三,你大概需要知道这样做的后果,然后比较权衡选择。几十年后你会成为你本该成为的那个人的。
”people never learn” 这句话是一个律师教给我的。很多年前曾经因为某事在洛杉矶请过一个律师。我当时因为某人的行为有点愤怒,打算起诉对方,give him a lesson. 律师听完我的想法后跟我说:我是一个律师,你这么做我很高兴,因为我是做这个生意的。但是,People never learn, 你想教训一下对方的目的是很难达到的,但你要为这件做不到的事情费钱费精力,你还愿意做吗?那可真是好律师啊,我当时就打消了起诉的念头,想起了“恶人自有恶人磨”那句话,于是没在被此时烦恼过。
存款多,由于利率升高,小银行付不起利息了。利率太高贷款端没人贷。
脆弱的商业模式的共同特征:经不起市场波动、对意外事件抵抗能力差
这里面的错误太多,一看就是不懂的人瞎写的。1. “SIVB用这些存款作为抵押,对外贷款出去了660亿美元。”银行收取存款,然后转手对外贷款,这个不需要什么抵押。2. “所以对外发行了一种 "held-to-maturity" (HTM) 的资产证券组合,差不多发行了990亿美元。”这个简直就是胡说八道啦。SVB拿了储户的存款,除了放在保险柜里面的,必须对外投资。所以买了一大堆美国国债和机构债券。这样的债券分两类,一类是准备未到期就出售的,会计上叫available for sale, AFS。另一类准备是持有到期兑现的,会计上称为held to maturity, HTM. 这些是SVB买的债券,不是它发行的。其它错误还有,不一一列举了。
按照此逻辑,肯定不止这一家银行,否则就不是资本主义了。利率那么低的存款,前两年美国股市也不差,大概率还有。
鲍威尔:你们看我干嘛!我要提醒你们,虽然道路是坎坷的,代驾是惨痛的,但收割全球的前景是光明的!
有兴趣的可能看看中国基建企业在亚非拉投资了多少基建项目,巨额美元浮动利率贷款,利息成本会增加多少?那些动不动二三十年运营期类当地币债券的资产,会因为美元加息,当地货币汇率下跌,以及不稳定地区,巨额基建资产的流动性缺失,贬值成什么样子
高杠杆现实版例子,估计管理层没看98年老巴大学演讲,杠杆在某段时间内来看可能赚的多,但长期来看一定是杠杆越高死的越快。