Lin的札记

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回复@Alexxxzzz: 你好，请问下CB投资人收益区间是如何计算的，似乎公告没说可以享受股息，假如快到期时股价没有超过105，投资人享受的仅仅是0.5%多一点的收益率？//@Alexxxzzz:回复@舟宿夜江:$阿里巴巴(BABA)$ $阿里巴巴-SW(09988)$ 简单研究了发CB+买看涨期权的操作：
对于买方而言，1）股价&...

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回复@逻辑是基石: 感谢分享！//@逻辑是基石:回复@逻辑是基石:剛諮詢了一個朋友，第二章中對各種不正當行為的定義非常詳細而明確 上個月500萬判決只是其中一條 如果，如果真的嚴格執行 影響將非常大 $阿里巴巴(BABA)$ $拼多多(PDD)$

2024烟蒂股高鑫零售

一：结论
这是一家极度低估-市值低于净现金的公司，但其所在行业中，近几年竞争环境恶化，有新的竞争对手如叮咚买菜、美团买菜、多多买菜等出现，抢占了市场份额，导致主营业务在不断下滑，短中期看不到好转的可能。催化剂是会有出售的可能。
二：业务
高鑫零售主要以消费者熟知的“欧...

比较-自由现金流折现、公司估值、PB- ROE估值

最近在雪球上看到一位颇有研究深度的关注者使用股利折现模式对招商银行估值，第一印象非常不错，在15%折现率下估算招商银行的买入价格在27元之下，如果以此价格买入，现在看来会非常主动。另外他的这句话"你我这种上市公司的非控股股东而言，最实际的自由现金流就是股息（控股股东的自由现金流...

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这一切的前提是投资物业的公允价值640亿，真实出售时能否值这个数字是个问题

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回复@Allium_tuberosum: 羡慕啊//@Allium_tuberosum:回复@陈达美股投资:初恋就是我现在的太太，大一是她主动向我表白，向来不受女生待见的我有点手足无措，看在她是我班最漂亮的女生的份上，懵懵懂懂就答应了。度过一个很美好的学期之后，遭遇一些家庭变故的她突然提出分手，说要好好学习，不能为...

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恭喜恭喜，想等220的价格没等到，，，

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$华晨中国(01114)$ 公司两次发布的“出售华晨宝马汽车有限公司25%股权之所得款项用途，，”的公告说明，似乎透露出不再特别分红，而是要开始投资的迹象。第一份“董事会将不迟于2023.3.31日前考虑是否从余下款项净额中宣派进一步特别股息。”第二份“本公司致力于把握各种宝贵投资机会，，，” 拭...

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第二个图林的说法可能是有问题，查了一圈没看到出处
1）1-10统计局口径房地产投资9.5万亿，年化算11.4万亿，GDP算增长5%至127万亿，占比也有8.97%；
2）最近高博的演讲中有扣除土地购置费的房地产投资口径（可能是为了方便与国外对比），2017-2021年都是在9%的水平，现在是6.5%左右。数字...

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谢谢，收获很大的文章！

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回复@张子娴: 看起来确实是三个有利的因素，但实际情况需要看转化到soho当下有多少。1)长期利率下降，除非变更银行贷款条款或将没抵押的部分抵押获取低成本贷款，目前看没啥进展未来可能有，3)上海北京未来3.4年是写字楼供应的大年，供应超多//@张子娴:回复@Lin的札记:三个因素：1）长期利率应该是...

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回复@春风江上路: 是相对稳妥安全的角度//@春风江上路:回复@Kratos李:资产折现遥遥无期，谈回报率比较现实

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回复@donstudy: 人民银行法规定央行不能直接买国债//@donstudy:回复@汤诗语:这种特殊国债大概率是央行直接买

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2023.09.20所得：近十几年民间投资的下滑原因可能之一是民间公司在融资市场上不占优势（利率高），金融危机后大量有预算软约束的城投公司被创建，软约束存在的逻辑是：1）项目存在社会性效益，ZF有意愿提供补贴；2）ZF有动力为失败的项目提供再融资的动力。因此项目在制定融资政策时比较激进，挤占...

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2023.9.4~2023.9.8暂时不动，既定的计划需要1周时间检验，一周后仍然如此随后执行。$阿里巴巴-SW(09988)$ $贝壳(BEKE)$

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“这反应了拼多多与商家一道的极致价格竞争力，背后是企业效率的比拼。” 拼多多为什么能做到价格低，单单是企业效率比拼，说服力不强，哪个环节的效率提升能将价格降这么多？可以参考财新周刊有篇文章，采访了很多拼多多卖家，价格低，可能是线下经销商清库存，只要能卖出去就不亏。能否靠这种模...

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见过的最好的//@大头胶布:底仓长持tlt…期间有实打实利息收入。再做tmf的Sell put 中就行权兼賺权利金，再反手sell call 又賺多次权利金，不中纯賺权利金……反正tlt在，你等不怕中不中…总之tmf的权利金…等于你在收保险金。

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视野广阔，知识渊博！

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说的好！这也是今天卖出格力的原因。虽然商业模式好ROIC很高且近几年稳定，估值也很便宜，但是管理层不值得信赖，三个条件缺一不可才行。

投资性房地产配置选择之---招商局商业房托

2022年实际经营结果带来的可分配收入是1.39亿，因为有上市承诺在，实际分配了2.9亿，股息率13%，不可维持。虽然近几年的承诺金额派息期将结束，后期根据实际经营情况派息，但达到9%的股息率是有很大希望的。
1）22年有疫情减免租金0.32亿，非常态，需要加回至可分配中；
2）相对赚钱的唯一...