点赞，分析的很详细，要是有人能把规模几倍的万科存货也分析的这么清晰就好了。挑点毛病哈，文中所列并表和联营项目实际上有不少工程和销售都是停滞或者销售非常缓慢的状态，按照网上搜到的最低销售报价和成本比较的方式去预估减值，实际上是有些乐观了。大量三四线售价不到一万的项目实际上很难看到完全变现的可能性，那么到底要计提到何时呢。当然这几乎是所有全国性有住开业务的房企都存在的问题，有些项目我们在给地产企业估值的时候，甚至应该直接按归零去算，这样算下来可能就没有能投的房企了