美的集团是个人非常喜爱的一家企业，在2022年11月12日，我们写过最新的一篇美的的分析文章（网页链接）。
最近，公司发布了2023年的年报，我们简单看看，主要是做一个记录。具体的分析，可以看上面的文章。
1、致股东部分
美的的年报，致股东这部分我个人还挺喜欢看的，特别是在目前这种悲情情绪蔓延的时间里，我们更需要常识、勇气、信心。共勉！
正如公司在年报里所说的：新的变化不断涌现的年代，关键看我们如何做确定的自己。何谓确定性？超越时间和空间的规律，常识和方法的总结，就是确定性。成本效率的优势，技术进步的力量，从低端到高端，从低附加值到高附加值，不断攀爬产业阶梯，实现产业升级，归根结底就是要不断发挥创新和创造性的力量。伟大的企业就在于把常识做到了极致，做正确的事情，做有原则的公司，再大的风浪就可以经历与坦然面对。困住我们的从来不是时间和环境，而是我们的心智模式，更需要刀尖向内，直面问题，到中流击水，我们拿什么去对抗风高浪急和惊涛骇浪，驶向未知的海域，手里并没有指南针，但我们有常识和勇气......一个时代的终结也必将是又一个时代的开始，每一次产业的兴衰、每一次经济危机，成功的企业永远都是少数，此消彼长的过程就是新旧企业交替的过程。
2、业绩情况
2023年，实现营业收入3270.37亿元，+8.18%；净利润337.2亿元，+14.1%；扣非净利润329.75亿元，+15.26%。
对比看看其他企业情况。
格力电器预计2023年净利润279-293亿元，+10.2%-19.6%；中位数为286亿元，+14.9%。
海尔智家实现营业收入2614.28亿元，+7.33%；净利润165.97亿元，+12.81%；扣非净利润58.24亿元，+13.33%。
从增速来看，美的最高，但是相差不会太大。
3、业务情况
从产品分类来看，暖通空调营收1611亿元，+6.95%，营收占比43.31%，毛利率25.57%；消费电器营收1347亿元，+7.51%，营收占比36.2%，毛利率33%；机器人、自动化系统级其他制造业营收373亿元，+24.49%，营收占比10.01%，毛利率23.71%。
按地区分类来看，国内营收2211亿元，+9.87%，营收占比59.44%；国外营收1509亿元，+5.79%，营收占比40.56%。国内国外收入占比还是比较稳定，基本保持在六四开的比例。
暖通空调、消费电器业务已经非常稳定了，而且基数也非常大。我们主要看看机器人业务的情况。自2020年至2023年，营收分别为216亿元、273亿元、299亿元、373亿元，平均增速为24%左右。根据IFR预测，2023-2026年机器人行业的复合年均增长率为7%左右，美的机器人业务的增速应该说还可以。但营收占比也就10%左右，还需要努力。
根据IFR数据显示，韩国机器人密度（平均每万名工人所拥有的工业机器人数量）为1012，全球第一；中国机器人密度自2013的25增长至2022年的392，接近日本的397，排名全球第五。
3、财务情况
美的在致股东部分里提到“世界曾发生过多次经济危机，所有企业应对危机与市场下行最关键的因素是保持了足够的现金资源与流动性......”。
我们先来看看公司的资金情况，截至23年底，公司货币资金816.74亿元、交易性金融资产17.91亿元，合计834.65亿元；短期借款88.19亿元、交易性金融负债13.47亿元、长期借款461.39亿元、应付债券32.18亿元，合计563.05亿元。除掉有息负债后，大概有270亿元的可支配资金，应该说还是相对比较健康的。
合同负债418亿元，相比2022年底的280亿元，增长49.29%。
费用方面：销售费用349亿元，+21.47%；管理费用135亿元，+16.35%。
经营活动产生的现金流量净额579亿元，相当不错。
4、分红情况
自2013年公司整体上市以来，公司累计派现金额超过1070亿元。
2023年，公司拟10派30元，按70元的股价，股息率4.29%左右。
5、估值
目前美的的市盈率15倍左右，按照目前的业绩增速，应该说还比较合理，如果是长期投资，应该还是比较适合持有。