之前写了一篇伊利的分析，保守测算伊利2023年营收1278亿左右，增长约4%，净利润103亿左右，增长约9.2%。文章链接如下：
伊利股份2023年业绩测算（精华版）
今天伊利公布了年报，和测试的很相近，2023年营收1258亿，增速2.5%，净利润104亿，增速10.6%，四季度是明牌拉垮，但净利润有两位数增长，完全符合预期，稳字当头。
2023年已经是过去，关键还是看今年。
2024年一季报也公布了，营收325亿，同比降2.6%，净利润59.2亿，同比增63.8%，净利润数据看着非常漂亮，但要考虑实际情况，并不全是主营收赚的。
今年初伊利卖了昌吉盛新95%股权，获得一大笔资金，那伊利今年一季度扣非净利润为37.3亿，同比增8%。
乳业确实遇到一些困难，蒙牛的业绩和走势已经说明了部分问题，但从伊利的财报看，问题不大，依然是稳稳的行业龙头。
说伊利问题不大并不是全凭一张嘴。
第一、伊利年报公布了分红方案，每10股派发现金红利12.00元（含税），共分红76.4亿，占净利润的73.25%， 2022年分红比例是70%，分红率进一步提升，股息超4%。
第二、一季度业绩偏软，加上估值偏低，为了维护股价稳定，伊利启动了注销式回购，拟以10亿元-20亿元回购股份，回购股份价格不超过41.88元/股，没啥好说了，好公司就是让投资者放心。
最后，有人担心澳优的商誉，没必要，真没必要，伊利经营这么稳健，澳优不是什么大雷，好公司自有化解办法，不急于一时。
$伊利股份(SH600887)$ #2024投资炼金季#
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指出一下文中错误之处：今年初伊利卖了昌吉盛新95%股权，获得一大笔资金，如果扣除一季度卖矿的26.5亿，那伊利今年一季度净利润为32.7亿，而2023年伊利一季度净利润36.2亿，所以同比降9.7%。
26.47亿元要扣除所得税20%，还要扣除投资的成本本金0.9亿元伊利持股95%，那么获得净利润就是20.32亿元。如果还要扣除部分人员安置费用0.3亿元，那么获得的净利润就是20亿元。（财务报表中有人员安置费用3000万）
所以获得的净利润大概率是20亿元到20.3亿元左右，并不是26.5亿元直接加入净利润。伊利一季度内生净利润和扣非净利润增长都是不错的，扣除煤炭收益，内生净利润增长7.7%左右，扣非增长12%多，这个业绩很真实的。
$伊利股份(SH600887)$
反正我看了一下评论区，吵翻天。业绩中规中矩，管理层是靠谱的。跟很多行业一样，面对的中国需求相对弱的大环境，这个属于周期的问题，很难解开。
确实优秀
二三年蒙牛净利润负10%
伊利净利润增长10%
真正的此起彼落
一季报扣非净利润增长7.92%，回购注销10～20亿完全超越市场预期，封板吧，买牛奶庆祝一下
一季报收入325.77亿，同比-2.6%（原奶价格持续下跌导致）。净利润59.23亿 ，同比+63.84%，卖矿利润21.95，扣非37.26亿 ，扣非同比+8%。