于2021年6月30日申报科创板进行IPO,期间共经历2次问询,在2022年3月31日上会审核通过,成为首家科创板第五套标准首家医疗器械过会企业,过会后的电生理于4月1日提交注册,可谓是争分夺秒。
要上科创板要先符合科创属性下图:
符合科创属性相关指标只有两个
指标一:
备注:采用《审核规则》第二十二条第二款第(五)项上市标准申报科创板发行上市的企业可不适用上述第(四)项指标的要求;软件企业不适用上述第(三)项指标的要求,最近三年累计研发投入占最近三年累计营业收入比例应在10%以上。
指标二:
注:公司可选择科创属性相关指标一或者科创属性相关指标二进行说明。选择科创属性相关指标二的,可选择其中任意一项情形进行说明。
选择好自己符合的科创属性后,再选择上市标准。第五套具体上市标准为第2.1.2条第(五)项上市标准:预计市值不低于人民币40亿元,主要业务或产品需经国家有关部门批准,市场空间大,目前已取得阶段性成果。医药行业企业需至少有一项核心产品获准开展二期临床试验,其他符合科创板定位的企业需具备明显的技术优势并满足相应条件。
2022年6月10日,上交所发布实施《上海证券交易所科创板发行上市审核规则适用指引第7号——医疗器械企业适用第五套上市标准》(下称《指引》),将科创板第五套上市标准的适用企业范围从创新药企业拓宽至医疗器械企业,进一步增强了科创板对硬科技企业的包容性。事实上,微电生理早在2021年6月30日申报科创板进行IPO,以第五套标准首家器械申报科创板,率先检验了制度的可行性。
电生理选择的科创属性指标一,且完成了第指标一的第四项(政策具体要求是如果选择第五套科创板上市标准的话可以放弃科创属性指标一的第四项及三年营收增长率)。
微电生理近三年营收复合增长率>20%主要为电生理目前上市主要产品达13个,近三年营收从1.2亿元增长至1.9亿元,且预计2022年前9个月营收达到1.8亿元至2亿元。
明明可以放弃三年财务数据考核,但微电生理还是用了三年的时间和数据,个人估计是他在政策出来之前刚好也用了两三年时间股份增资至4亿股,估值(市值)才达到40亿元以上且也取得阶段性成果,并且过去三年营收增长率也达到指标一的第四项要求,所以该显摆还是要拿出来显摆一下。
微电生理于2016年2月1日,股份改制。2021年6月30日申报IPO,期间共经历2次问询,在2022年3月31日上会审核通过,6月10日科创板下发医疗器械适用于第五套指引,2022年8月11日招股,8月31日敲钟上市。时长14个月,从招股到上市仅20天。
与之不同的是,科创板第五套标准上市第一股泽璟制药,2009年成立,2019年2月27日股份制改革完成,股改后账面净资产2.38亿元为基础,按照1:0.7578的比例折合为泽璟制药股本,计1.8亿股,每股面值人民币1元,剩余净资产人民币5,753.21万元计入泽璟制药的资本公积。2020年1月6日签署招股书,1月23日敲钟上市。
百奥泰2003年7月28日成立,共进行4次股权转让和2次增资,2019年3月7日完成股改,当时净资产值人民币7.28亿元以1:0.43941924的比例折股,折股后股份公司注册资本为3.2亿元,折合3.2亿股,每股面值1元,其余4.08亿元计入资本公积。并于2020年1月22日正式招股,2月20日敲钟上市。
前沿生物2013年1月15日成立,2016年1月10日股改完成。经审计的净资产180,867,978.60元,按1:0.9676的比例折合股份公司的股本17,500万股,至申报IPO前不断增资和股权交易提高估值至2.7亿股,(这里就体现出来了估值是交易出来的,就像信立泰的四川锦江电子)。2018 年度、2019 年度及 2020 年 1-6 月,公司实现艾可宁销售收入金额分别为 191.11 万元、2,086.00 万元及 684.74 万元,不适用于科创属性一的第四项营收增长标准,同样申报科创板。最后于2020年9月30号招股,2020年10月16日敲钟上市。
信立泰生物医疗2022年8月27号股改完成,也赶在器械符合科创板第五套标准出台后。净资产评估值为人民币 164,198.31 万元,经审计的净资产人民币 11.23亿元为基准,折合为股份有限公司总股本 8,000 万股,每股面值人民币 1 元,净资产其余部分10.43亿元计入股份有限公司资本公积,总估值仍约为44亿元RMB,符合第五套标准。
企业上市的流程首先要组建上市团队(中介机构),由律师事务所、会计师事务所、券商组成。他们包括对公司的法律进行审查,对财务出具审查和报告,承销股票等事宜。律师所和会师所会共同起草一个提交注册声明给证监会申请IPO,证监会对这个提交申请进行审查,提出很多意见,申请方就反复修改直到审核通过。在提交上市申请之前,团队中券商的投行部门他会组建一个叫承销商团队用于承销申请人的股票。有可能是他一家券商承销,也有可能是他联合其他同行一起承销。承销之后券商会把申请人请去做路演,在台上介绍自己公司的现状、未来、团队盈利情况......然后说我要卖多少股,想融多少钱......台下就坐着一帮投行邀请的国内外的投资机构,这个时候承销商投行部门会悄悄坐在下面记录或与投资方交流,看谁对你的公司股票感兴趣,记录他们大概购买的份额是多少,购买的心理意愿价格是多少。投行就通过你的路演找到一帮愿意投你的人,然后他们分析出你们公司上市之后要卖多少股出来,卖多少股有人买,以什么价格卖,把这些数据分析好之后,券商投行会在公司申请上市审查之后,先把申请人公司的股票买过来,然后再卖给这些投资人,这些就是企业上市IPO大概顺利的过程。
为了确保提交资料能最大概率顺利成功、节省时间等,通常申请公司团队会主动找一家打印店。他就是号称“史上最牛打印店”券商之家的荣大科技(他也在21年5月提交了沪市主板上市并接受辅导),荣大科技蜗居在距证监会不足3公里金灿酒店,只为准备上市的企业提供相关上市资料打印、咨询、吃住、休闲、办公、会议.....等相关业务。最核心的地方就是很多律师没发现的问题或错误,他竟然能帮你检查或提出来......所以,估计生物医疗的上市团队肯定也会入驻这家打印店,未来几个月就是上市团队(中介机构)出力,力争缩短IPO时间的阶段了。$信立泰(SZ002294)$
还有个比照的大咖,就是联影,也是多年来投资者翘首以盼,他酝酿上市也很早,似乎在电生理后过会,然后先上市,联影实力堪比迈瑞,科创属性十足,更加达到电生理或微创不能达到的商业化。
电生理,还有个比照,就是也可能比信立泰器械更快的,就是信立坦减持给高领的锦江,也是科创属性十足,锦江股权信立泰不增反减,真是遗憾。
我们就算有原始股啊?
有信立泰股票的人会不会有份分到点原始股?
明年ipo,今年重点不在这里。
唐兄预估分拆上市大约需要多久
这真是把信立泰当成自己入股的公司研究啊!上市流程等了解这么细!
还有一年的辅导期,后面也不知道是否还有B轮C轮融资。应该锦江和那个上海的越光更早吧?
上市在即,相信很快有公告。