这一轮铜演绎，
有色金属，大概率受制五个方面引发上涨，
一，美元周期，
二，供需关系，
三，经济周期，
四，企业经营周期，
五，库存周期。
基本常识，我国铜自主率严重不足，需要大量收购海外矿产开采回国或者进口。石油芯片众所周知进口消耗外汇是第一第二。其实铜，70%也是依赖进口，极为容易卡脖子。还好世界铜矿山分都是地震带。我国，亚非拉友好国家是主要铜矿分布地。比如阿富汗，智利，刚果金等中亚，南美，非洲等全球铜主要产地。铜是一种战略资源。有金融属性也有工业属性。而且是炮弹重要原材料。因此，国储是有一定的要求的。
2020年10月就开始推动有色金属。
背景，
碳中和，5G通信等新需求推动，（竞争格局，战略需求，又属于供需关系的需求端）
米量化宽松无限QE推动（美元周期流动性充裕）。
这一轮，新能源车革命最后主要推动的是锂，钴，围绕电动车电池技术三元锂电池与磷酸铁锂展开。最终比亚迪刀片电池与特斯拉选择磷酸铁锂（技术壁垒），锂获胜。当时的紧张供需关系，锂矿全球屈指可数（供需关系供给端），库存几个月消耗殆尽引导供给紧张涨价（库存周期），新增开采也来不及跟上这轮风口（企业经济周期），又经济刚从18年低迷恢复（经济周期复苏），因此，锂风口浪尖。飙升60w吨以上。加上基金，特别是行业基金etf（流动性充裕）发行，推动这一轮泡沫行情。
这一轮行情，因电车渗透率达30%，进入油车电车以及电车内部价格战，同时米加息以及国内处理债务问题资金紧张而结束（因流动性结束，故而属于清除泡沫的过程，去年跌的原因，以及窝抄底的原因）。
这一轮上涨，因为08危机后，国家大力发展基础建设，同时推行货币棚改化，房地产发展的需求，推动家电等铜需求，因此，新一轮需求来临节点，国内还有相当一部分铜库存（库存周期）。铜虽然有涨价推动，但是最终还是受制于米加息，房地产问题，快速回落。
2024年，基于Ai对于电力，设备的需求，原本我国是世界上50%铜消费国。突然有一头鹰酱说，窝也要铜。比如之前报道，利用Ai技术在智利发现巨型铜矿。鹰酱需求铜的本质是:提升制造业占比（这一点之前发文说的非常明确，看起来是金融争夺，本质都是争夺制造业话语权）。铜争夺白热化，因为降息明确变得愈发躁动。这个米降息节点前，我国率先出击，主动降息（印钱干啥:一部分房地产，一部分就是抢在米流动性释放前去争夺战略资源）。故而，铜期货在中米对于铜的争夺预期下，本周突然突破，势不可挡。同时我国也开始设备更新，房地产也逐步稳健，铜的基本盘越发稳定。需求端与米共振，又叠加冲突的世界格局环境，形成全球对铜需求的一致性预期。这个背景下，高盛喊出来，2025年，15000美元的铜价。也就是10w人民币吨的预测（目前72000）。世界铜供给，在08金融危机时，因为铜跌到谷底，大幅度减弱了探矿开采的热情。15年过去，供给端其实难以满足未来10年铜需求。新增铜产能，比如去年西部矿业玉龙二落地，耗费250多天才投产。这可是基建狂魔中铁集团施工，如果是海外项目，估计至少2年才能落地。
所以，铜，在本年度，从多周期共振角度看，是没有任何利空的。最多就是延迟降息的干扰。但是我国已经提前行动，米也会非常焦急。更何况加息的承受力到极限。即使不降，也没有问题。最多使得铜价格刺激缓慢一些。
我国铜价在40000人民币以上，铜矿采掘有利润可图。所以在铜涨价的过程，其销售费用，各种支出不明（贪腐，比如房地产涨价过程恒大歌舞团，金元足球），也根本不是短期内大事。比如西部矿业投碳酸锂亏损，也不会影响最终趋势。国企还是有担当，青海盐湖提锂是当地重要省策，其他省都没这个资源。故而，作为青海本地企业，碳酸锂长期看，并不是坏生意，相反，恐怕如紫金矿业一样，终有一天进入锂矿，做成好生意。
铜，本应该2020年火的。但是没有出现，因为那时候没有Ai突破，欧洲北美也没有电动车下场的决心，也没有war冲突带动的紧张感。由此可见，铜价的突破，是需要看全球供需变化。目前，随着竞技白热化，全球共识，恰逢其时。
因此，今年，铜无忧。
修改补充
ps:怎么做调研的问题。
铜进口，海关总署以及港口库存消化了解下，如果你做过供应商，这时候应该有人开始屯铜。同时，铜回收企业可以去调查，是不是增加库存。这都标志性，铜库存周期进入主动补库存阶段。$紫金矿业(SH601899)$ $西部矿业(SH601168)$