银价极具性价比了:银价刚刚突破10年新高,但离历史新高的近50美元的价格依然有很长的路要走,但从商品属性来看,白银具备黄金+铜的双层属性,黄金、铜都是创历史新高了,白银这轮的周期也很可能会创历史新高。
看涨理由之一:PMI国内外共振。历史来看,PMI是金银比修正的前瞻指标,当下国内和美国PMI回暖,是具备金银比修正的前瞻条件。显示出白银的商品需求正在持续增强。
看涨理由之二:光伏都行业影响巨大。2023年白银在光伏需求占比超过20%,早就过去了“范式”的研究阶段,光伏对白银的需求越发深远。
看涨理由之三:库存大幅下降。库存拐点在2021年,上期所现在库存较历史高位下降了73%,黄金交易所库存70%,行业供需基本面过去三年发生了重大变化。
看涨理由之四:金银比修正。当下金银比80附近,不属于高位,但我们基于前面三个理由,有信心这轮金银比很可能修正到50内,白银价格有望看涨到10元/克+。
股票标的:盛达资源、兴业银锡、紫金矿业是主流,当然还有一些五线标的:国成矿业、湖南白银、豫光金铅等。
$兴业银锡(SZ000426)$ $湖南白银(SZ002716)$ $豫光金铅(SH600531)$
