人怕出名猪怕壮
在老将纷纷折戟的这一年,一波画线派黑马基金经理涌出,杨金金、刘畅畅爆火。今天给大家分享一只即将不小众的基金,$银华鑫盛定增混合(F501022)$ 雪球上名字还没改过来,现在叫银华鑫盛灵活配置混合。
我们从这几个维度来看,也是普遍分析一只基金需要关注的点。
业绩
分别看看累计业绩和年度业绩
基金经理是从18年10月参与管理,19年底独立管理,所以我们看2019至今,着重看2020年至今的收益。可以看出每个自然年度都是跑赢沪深300和比较基准的,并且同类排名也很靠前,综合看下回撤,近一年最大回撤11.38%,近三年最大回撤16.35%,沪深300近一年最大回撤可是超过了25%,相当的稳!
一般来讲看到年度业绩就可以了,深入了解的话可以看看季度业绩。
20年2-4季度的小牛市,1季度的熊市;21年全年震荡,一波老将以负收益告终,正收益即为领先者。这只基金无论牛熊,都是正收益。画线派这个戳能盖上了!
这个收益和回撤,足够治疗失眠了。
基金经理
这个画线派基金经理就是王海峰,虽然基金管理经验只有6年,但从业经历其实有13年了。他的背景十分丰富,足以支撑他的能力圈。2008北京大学硕士毕业。具有生物工程、经济学和软件工程多专业背景。毕业就加入的银华基金,在公司从事研究工作期间,一直从事交通运输、钢铁、大宗商品等行业的研究工作,担任投资经理助理期间,主要管理多个专户产品。
王海峰的背景戳中了我的三个偏好:
1:稳定
08年至今均就职于银华基金,这种基金经理中途换东家的概率相对较小。
2:行业背景丰富
大学和研究员期间覆盖的行业广泛,能力圈比较宽。(这点在下文可以解释他的投资风格)
3:管理过专户
专户一般是面向机构或大客户,通常对稳健的要求比较高,大多数在做公募投资之前管理过公募专户的基金经理管理回撤都做的相对较好,也积累了实际的大资金管理经验。
持仓分析+投资风格
作为研究立身、周期起步的投资经理,王海峰在多年传统周期行业研究经历的基础上,形成了一套周期研究方法和投资思想,并将其应用到其他类型行业的研究之中,塑造出当前逆向+大盘价值+均衡配置的投资风格。在具体的投资选择上,王海峰看好四类机会:大金融(竞争优势和估值合理)、大科技(产业趋势和技术领先型)、大消费(关注壁垒)、大周期(资源和成长性并重)。
前十大重仓股约占总股票市值30%,单只重仓股配置比例在2%~4%。作为逆向投资派,王海峰很少追逐市场热点,含茅量、含点量比例较低。换手率比较高,5倍左右。查询wind,个股选择是基金最大的收益来源。从四季度季报看,基金持仓主要集中在低估值的大金融,以及稳增长相关的建筑建材、基建领域,新买入中际旭创、国投电力、正泰电器、华能水电等。
其他信息
1.规模
这只基金在去年4季度有一个爆发式的增长,从6亿一下子窜到的20亿。一般换手率高的基金对规模要求会比较高,那是因为一般换手率高的玩的都是小盘股,资金量大了,没法操作,可能一下就给买涨停了,或者超限制了,但是他是大盘价值风格,受此影响较小。4季度规模暴增,但至今收益回撤依然优秀。但是最近这个被加到的某宝金选里,后续需要关注下规模变化了。
2.机构占比
21年二季度末机构占比70%,20年年末占比6%,看来从去年上半年就获得机构的关注了。(其实大家筛选机构占比大于50亿,近1年收益大于10%,能搜到不少画线派。当然不能盲目买,可以根据我这篇帖子的结构,仔细看看每一项的信息。)
3.王海峰的其他基金
王海峰管理时间超过一年的基金还有一个鑫锐,业绩和持仓基本与鑫盛类似,但规模有43亿,翻了一倍,所以还是选择鑫盛吧。
题外话
我原来其实推荐刚买基金的新基民买朱少醒、傅鹏博,最近的市场让我的想法改变了。朱少醒、谢治宇其实更适合老手,为什么这么说,其实这种老将的风格非常稳当,成长风格,不择时也不控制回撤,这种风格通常在牛市中能大幅跑赢,在熊市或者结构性牛市中,经常跑不赢指数。其实想获得基金大收益,必须得拿的时间长,这种风格的基金,新手很快就被吓跑了,不如推荐一些会控制回撤的基金,还能拿的时间长一些,尽量减少追涨杀跌。