市场风格系列指数学习笔记（3）——中盘价值指数

        市场风格系列指数（大盘价值网页链接、大盘成长网页链接、中盘价值、中盘成长、小盘价值、小盘成长）学习笔记，今天轮到了中盘价值指数。

一、指数简介

中盘价值反映了A股市场中盘股中具有价值风格的股票的价格变动情况

二、指数编制

1、选样范围：沪深A股和红筹企业发行的存托凭证。

2、选样指标：在巨潮中盘指数样本股中，选取价值Z值最高的100只股票作为巨潮中盘价值初始样本股

3、计算方式：自由流通市值

4、权重上限：无

5、调样周期：每半年一次

6、基点：1000

7、基日：2002-12-31

8、发布日期：2010-01-04

三、样本和行业权重

样本权重：

中芯国际、中国移动这类大盘股居然也在样本中

行业权重：

材料是第一大权重占比为三分之一，材料+金融+工业占比合计超过60%。

四、历史收益与近十年走势

1、价格指数：

2、全收益指数：

在中盘指数中，价值因子似乎失效了，中盘价值没有跑赢中盘宽基指数中证500，也不如大盘价值。

3、近十年走势：

到现在为止还不到15年牛市顶点的一半。

五、当前估值

        当前的市盈率11.87、市净率1.41、股息率3.17%，历史分位值分别处于31.19%、59.84%、86.74%，综合来看整个中盘价值指数的估值分位处在37.24%的中等偏低水平，从历史收益和估值上来看，投资性价比远低于目前的大盘价值。

六、参与方式

        市场上中盘价值风格相关的指数基金屈指可数，目前想投资的话只有华夏家跟踪500价值稳健指数的500价值ETF，再放宽点的话其实500行业中性低波指数也勉强能算与中盘价值风格接近的指数，其市盈率、市净率、股息率分别为19.54、1.38、2.42%，跟踪500低波的基金就比较多了，场内场外都有选择。$中证500(SH000905)$ $中证500ETF(SH510500)$ $景顺长城中证500低波动(F003318)$