市场风格系列指数学习笔记（1）——大盘价值指数

        近期打算学习整理国证指数公司编制的市场风格指数（大盘价值、大盘成长、中盘价值、中盘成长、小盘价值、小盘成长）资料，个人认为了解这些风格指数的信息和历史数据对做投资决策应该会有很大帮助，今天先从大盘价值指数开始

一、指数简介

大盘价值指数反映了A股市场大盘股中具有价值风格的股票的价格变动情况。

二、指数编制

1、选样范围：沪深A股和红筹企业发行的存托凭证。

2、选样指标：在巨潮大盘指数样本股中，选取价值Z值最高的66只股票作为巨潮大盘价值初始样本股。

3、计算方式：自由流通市值

4、权重上限：无

5、调样周期：每半年一次

6、基点：1000

7、基日：2002-12-31

8、发布日期：2010-01-04

三、样本和行业权重

样本权重：

行业权重：

可以看到，样本和行业权重还是比较集中的，一半以上的权重集中在了金融行业。

四、历史收益与近十年走势

1、价格指数：

2、全收益指数：

近5年表现稍差，但长期数据大幅跑赢了代表大盘的沪深300指数。

3、近十年走势：

近十年价格指数走势很难看，但是全收益指数早已突破15年超级牛市的高点了。

五、当前估值

当前的市盈率6.56、市净率0.77、股息率5.33%，历史分位值分别处于16.60%、8.20%、93.95%，综合来看整个大盘价值的估值分位处在10.28%的极低水平。

六、投资渠道

        市场没有跟踪大盘价值指数的基金，但是与大盘价值指数风格高度相似的指数如300价值、300红利、300红利LV、180价值和基本面50都有跟踪的ETF基金，其中跟踪180价值的价值ETF和跟踪基本面50的基本面50ETF规模比较稳定、历史表现较好。$红利ETF(SH510880)$ $中证红利ETF(SH515080)$ $红利ETF易方达(SH515180)$