感觉洋河的可投性相比以前更好了。
分红率提高了，最好不要七搞八搞那些信托了（这是一个重要的观测点），这个本来就是个极大的扣分项（茅台五粮液存活期老窖借钱放贷更扯蛋），不知道为什么，老唐们之前选择性忽视了。
另外，增速目标也更加务实了。老唐提到那个什么治理问题，确实是个问题（没有这些问题也不会便宜），但是国企领导不都喜欢这么扯么，换一任问题就不存在或者减少了（需要观察验证）。继续观察。
对于一个未来低增长或者零增长的公司（可以看成一个轻微负增长的公司），8%股息率应该是个很好的、很难亏钱的极端价格。
当然，8%股息率概率不大，6%股息率倒是有可能。真到8%股息率了，恐怕反不敢去买了。
另外，即时股息率高，不代表投资回报率高。投资回报率分子是看全生命周期的现金回报，分母是股价。因此，是不是真的可投，是不是价值陷阱，还需仔细思量。
扯个淡，别当真。
$五粮液(SZ000858)$ $贵州茅台(SH600519)$ $洋河股份(SZ002304)$