世界杯火爆，美股上市的中概中唯一的相关股票500彩票网在经历去年IPO后的火爆后，在世界杯期间却显得格外冷清，今天美股隔夜餐重点聊下世界杯足球彩票和500彩票网。

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1、世界杯期间足球彩票的井喷增长以及原因

2014世界杯拉下帷幕，这届世界杯足彩和赌球在国内异常火爆，期间几乎逢关键比赛朋友圈都被各种足彩投注下单信息刷屏，体彩竞猜型彩票在世界杯期间迎来井喷式增长，据@彩通咨询 统计，世界杯期间竞彩销量达到129亿多元，远高于2010年世界杯期间的22亿人民币销量，同时远高于2010年全年的61亿人民币年销量，创历史最高记录；世界杯期间北京单场足球彩票共销售26.86亿元，比2010年世界杯增长近6倍，也创造北京单场的销售新纪录。这种井喷增长超过了业内认识的乐观预期。

井喷增长主要原因主要是政策、资本、市场三重因素的推动，首先是政策，这届世界杯是2012年互联网彩票被国家列为合法渠道以后的第一届世界杯，以前大家都是偷偷摸摸地干，不敢大张旗鼓，现在都放开手去做，而500彩票因为有互联网售彩资质，受益最大；然后是资本，资本对这个市场的关注给行业提供了推动力，包括500彩票赴美上市、港股和A股大量和彩票沾边的公司，资本对彩票行业的关注度是空前的；三是市场自身因素，这也是最重要的，尤其是BAT（还有360、新浪、网易等门户）都加入到这个行业，给互联网彩票带来以亿为单位量级的新增用户，而对于BAT还有360等这些互联网巨头，彩票的意义不仅仅是流量变现或者销量上的考核，更重要的是彩票已经成为这些互联网公司给用户增加增值服务的重要产品，是可以和用户进行互动的重要介质。

2、世界杯期间彩票网站的竞争格局变化

我之前一般把彩票网站分为垂直彩票网站（500、澳客、彩客、9188、彩票大赢家等）和流量型彩票网站（淘宝、腾讯、360等），世界杯期间最大的用户增长基数在流量型彩票网站，给这个行业做了非常好的普及，带来了海量的小白用户，把互联网彩票这个蛋糕做大了。流量型彩票网站中，淘宝彩票的销量仍然应该是最大的（也是全行业最大的，世界杯期间单日销量过亿）；腾讯彩票在把旗下几个彩票网站整合后又借助微信这个超级流量和社交入口，在世界杯期间猛发力，应该是本届世界杯互联网彩票最大的增量；另外一只黑马是网易彩票，网易彩票在世界杯期间的营销做得特别彪悍，一方面是在百度等渠道投放大量广告开源，另一方面是加奖做得特别凶（凶到几乎没有竞争对手敢跟进），在销量方面网易彩票此前应该是远不如新浪爱彩和500彩票网的，世界杯期间应该是跃居到爱彩、500同一个量级，但是网易彩票期间促销过猛，这种烧钱方式估计在世界杯后很难维续。

2014年世界杯对垂直彩票网站来说是个大洗牌，呈现出500彩票一枝独秀的态势。垂直彩票网站没有其他业务导流，传统的重要发展模式是依靠和渠道（也就是各个大流量的彩票网站）进行合作，但是现在各大互联网网站都自己搞彩票，往日盟友变对手，在世界杯期间也没有新的玩法吸引用户，促销和加奖的家底也不够厚，所以大多数垂直彩票网站在世界杯期间的销量和用户增速应该是远低于行业平均水平的。在500彩票IPO前，垂直彩票网站曾经是是500和澳客双雄格局，彩客、彩票大赢家、9188、彩票直通车等是二线阵营，但是经过500彩票IPO后以及这届世界杯洗礼，澳客已经被500甩在后头，二线阵营的彩票网站有些已经被出售有些渴望得到资本关注，未来或许会有更多的整合或者被淘汰。

500彩票在世界杯期间获得了高于行业增速的发展，销量和用户基数都呈现爆炸式增长，进一步确认了自己在整个互联网彩票尤其是垂直彩票网站的行业地位，主要原因如下：

1）是500作为唯一一家拿到体彩销售资质的民营彩票网站享受到的政策利好，在世界杯足球彩票火爆的环境下得到的关注度要比其他竞争对手高很多，CCTV、各地地方电视台都对500彩票进行过电视采访，南方周末、21世纪等也有专版报道（其他彩票网站基本是没办法上报和电视的），这些都是低成本但是效果非常好的品牌推广；

2）是500彩票IPO以后的品牌效应+体彩销售资质，仍然吸引一些优质的渠道和500进行合作，比如支付宝、PPTV、一号店、中移动等；

3）是500彩票网在世界杯期间结合产品和用户属性的创新营销推广方式，比如重点推了一个“疯狂猜球”的活动网页链接 ，效果非常好，这是从国外买了版权的一款游戏，疯狂猜球是一个借鉴海外足球博彩的走地玩法（国内的足球都是比赛前猜结果，玩法简单，走地就是能边看比赛边下注，甚至能猜某个点球能不能进，走地玩法是海外博彩最大的销量的玩法）的游戏，猜每三分钟的比赛会发生什么事情，胜出的将获得一辆奔驰，目前平均每天有4-10万多人在玩，60%多是新增用户，疯狂猜球是500彩票网营销推广的重大创新，以世界杯比赛为投注标的，结合了比赛和博彩的特性，更符合500彩票的用户属性和产品属性，也增加了更多的娱乐色彩，也培养了用户的投注购彩习惯，所以效果很好，不管是吸引新增用户还是增加老用户活跃度和粘性，都很不错；

4）注重移动端新兴渠道的推广——在PC和传统渠道的推广成本已经很高，而且竞争非常激烈，现在500彩票的营销策略除了传统的模式（这方面由于500是上市公司+体彩资质，有优势），现在更注重移动端新兴渠道的推广。比如和世界杯期间和滴滴打的、招商银行的合作，低成本但是获得了不少用户。这方面我觉得500彩票应该是走在了很多彩票网站的前面，淘宝彩票们有自有流量，不屑于做这些，而且子频道的运营人员也少没有时间和精力搞这些合作，而垂直型网站则缺乏这种运营能力，也做不了；

5）更专业的运营水平——包括在投注、出票、即时比分、数据分析等方面的专业能力。

垂直彩票网站，由于没有自有流量和品牌，用户获取成本极高，又没法提供更好的用户体验留住用户，所以相比淘宝彩票们会很艰难，在淘宝、腾讯利用自有流量发力竞争加剧的情况下，抵抗不住竞争，而500一方面因为有牌照又上市了，有政策优势和品牌优势，同时在用户体验和用户交互上又做得用心，所以有自己的生存和发展空间，接下来我觉得500彩票网基本会成为唯一能活得滋润的垂直彩票网站。未来互联网彩票的格局，肯定是几家大的互联网公司的彩票网站比如淘宝、腾讯、百度、360+500彩票网，而流量型彩票网站仍然是做小白用户的生意为主，是变现流量的CPS行为，500彩票则聚合专业彩票玩家，给于彩票更多的娱乐色彩。

另外从这个角度看，彩票网站的进入门槛已经很高，基本很难有新的玩家出现。

3、世界杯后500彩票的发展展望

目前500彩票的一个投资考量是世界杯后的用户留存和销量，按照往届经验，世界杯后的一两个季度行业会有一个惯性，但很多投资者担心2015年500彩票的业绩会不会出现大的回调？我觉得这个问题从以下几个方面看

首先500彩票活跃交易用户出现下滑应该是难免的，但是销量不一定会下滑，因为这届世界杯给彩票行业带来了大量的小白用户，让更多的人知道了竞技彩和500彩票，这些小白用户里会有部分会转化为专业彩民，世界杯期间500的用户ARPU值肯定是远低于平时的，但是转化以后的专业彩民的ARPU值会高于小白用户，500彩票公司内部是从世界杯准备期间就把用户留存率作为最重要的考核指标；

其次是淘宝腾讯们的众多小白用户，这里面也会有慢慢培养更多的专业彩民，这些专业彩民继续玩彩票需要更专业的平台，从而转移到垂直彩票网站，同时如第2点中分析的，垂直彩票网站行业会有进一步洗牌，会变得更加集中；这个转化过程中500也将受益；

再次是福彩的互联网销售资质，德银前阵子的研究报告里重点提了下福彩牌照，今年估计会发福彩销售许可出来，福彩销售许可发放对500彩票网意义重大，因为一旦发了，500彩票就是两证齐全，以后不仅仅销量和利润能再提高20-30%，而且因为福彩和体彩的交叉销售问题，降低用户获取成本；而且福彩发牌照的话，那些卖福彩的就不敢太放肆地卖体彩（因为一个合法一个非法），这对500也非常正面。体彩牌照以后也会发给其他家，但是不会发太多，而且肯定还需要一定的周期，500利用两证齐全的时间可以进一步巩固先发优势

所以，世界杯对于互联网彩票和500彩票网来说，是一个发展契机，迎来了更多的竞技彩彩民，后世界杯彩票行业的发展空间还很大，而垂直彩票网站则需要通过更娱乐化更专业的的彩票运营来留住和吸引彩票玩家。

4、投资风险

空头们估计主要惦记两件事，一是彩票的佣金率是否会下调，这个目前来看谁也不敢下包票，政府政策很难猜测；二是世界杯后500彩票的业绩不佳，这个是我今天的隔夜餐试图重点分析的，我的观点很清晰，2014年世界杯是互联网彩票发展的一个新起点。

（发表本文时作者所在机构持有$500彩票网(WBAI)$ 多头，所有言论不构成任何投资建议）