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2020年会不会来一波牛市呢？谁知道。毕竟牛市都是需要后验的，没有人能准确预测。不过就今年年初这一波的8连阳并直接将新冠砸出的坑填平的走势来看，真的不是没有可能。创业板更是早就独立地走牛，点位和交易量纷纷创新高。
为了不踏空这说不定要牛半年一年的2020，我又掏出了封藏多年的分级B。关注我3年以上的同学肯定知道我以前不仅交易分级B，还交易分级A，还经常做分级基金溢价套利，曾经最经典的一战就是游族网络被划为煤炭成分股的时候做了煤炭分级B的净值被算低的投机，文章链接在此：
网页链接。还有一战是下折分级B被向下砸过度了导致折价下折的高风险套利。往事就不多说了。
一、交易目标
这次趁着美股和欧洲股市大跌的机会，我准备建仓分级B，这一次交易的目标是达成以下两点：
1、如果来牛市了，能赚上一大笔；
2、如果牛没了，能小亏一点止损；
基于这两点目标，我大概制定了一个“分档买入，右侧卖出”的交易计划（具体方案还在调整中，因为没有想好，所以先投入少量钱试水）;
二、交易标的
牛市如果真的来了，仓位是最重要的，标的其实其次，因为牛市是博傻的游乐场，谁最傻谁赚得最多。
我选了满足以下几个条件的分级B作为交易对象：
1、较高流动性。众所周知，分级基金作为被阉割的金融衍生品，正在走向衰亡的路上，流动性枯竭，所以必须选择流动性好的分级B进行交易，降低滑点；
2、较低溢价率。还是同样的原因，到今年年底绝大部分分级基金都会退市，到那时，分级B退出市场的最合理的做法应该是按照其净值兑换成等价的指数型基金的母基金份额。换句话说，目前的溢价，到年底极大概率会归零。所以我看到当前持有甚至买入$证券B(SZ150172)$ 的人，我真心觉得他们的脑袋被门夹了；
3、非高估值。对于创业板B和医药B之类的估值过高的，我天然不敢去接盘；
４、远离下折。下折对于分级B而言是永久性损失，而且是一大笔损失，所以必须选择远离下折点位的分级B，防止一夜归零；
基于以上几个条件，我选出了以下几个标的(不排除动态调整的可能)：
三、交易策略
交易策略简而言之是想着"分档买入,右侧卖出".
1. 在上证3000点附近建仓,每个分级B各一份. 仍旧留有不少现金(或其他可卖出换仓的股票)在手;
2. 在某分级B浮亏10个点的时候补仓一份, 降低成本. 补仓后若继续浮亏到10个点, 再补仓一份, 以此类推;
3. 在以下三种条件之一时清仓:
3.1 上证指数走熊(后视镜里看的, 比如确认上证指数跌破60日均线或20周均线后);
3.2 分级基金对应的指数到顶(后视镜里看的, 比如证券指数单日放巨量阴线, 则清仓证券B级);
3.3 同一种类分级B若有更好的标的出现, 则换仓过去. 比如证券B如果交易量也更大, 溢价率也更低, 则卖掉证券B级换成证券B;
四、交易计划
计划在雪球实盘中公开: 网页链接
o 实盘中还有不少别的标的, 暂且可以看成是现金(平安证券的现金理财收益太低了, 所以我没有把现金存入实盘)
o 每周晒一下收益率(按照初始建仓时仓位为33.3%计算), 就当是拿实盘测试下想法吧.
o 因为风险极大, 我不确定我能否扛得住浮亏的压力按计划执行, 随时可能终止放弃.
o 有一点体会跟大家分享: 在市场里, 做左侧交易可以赚钱, 做右侧交易也可以赚钱, 但千万别一会儿左侧一会儿右侧, 最好做好自己的计划, 按计划执行, 把自己当成一个机器人, 去除贪念和恐惧, 才容易活下来.
五、声明
本文只是交流投资理念和想法, 欢迎大家讨论和指出不足. 不推荐买入或跟风, 请独立思考. 尤其是分级B已经是确定要退市的超高风险金融衍生品. 请确定你已知晓分级B的杠杠来源和下折的流程, 量力而行.