香煎老豆腐

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回复@逸忱不染: 当然，就是因为不迷信，所以我还没卖洋河，就是因为不确定，所以才纠结。因为这已经不是合理价格优质企业和便宜价格一般企业的区别，而是更优秀企业和优秀企业，这差别就比较小，不容易比出个高低了，只能靠时间来证明。//@逸忱不染:回复@香煎老豆腐:看自己的判断，林奇说了，股市...

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回复@哈哈哈vvv: 可能迟早得卖的吧//@哈哈哈vvv:回复@香煎老豆腐:赶紧把快手卖了 现在快手简直是鸡肋

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$腾讯控股(00700)$
腾讯一季度业绩是超乎市场预期的，去年业绩也是如此，只要腾讯走在复苏的道路上，能量是很恐怖的。
简单说几点季报中的信息:
1.收入增速虽慢，符合一致预期，反应经济现状。但叠加成本的完美控制，毛利率同比环比均实现明显提升。特别是每股收益，代表我们每个小股...

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回复@图书馆大司马: 是的，我两个都有，先不动了，但是总有种感觉，长远看换茅台会更好，但就是舍不得这么便宜的洋河，也是优等生了//@图书馆大司马:回复@香煎老豆腐:我不纠结，我现在持仓越来越集中，持仓种类越少越好，不然牵扯好多精力。留下了的时间去看各种年报，把视野打开。洋河现在...

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对洋河还是很失望的，因为这种不及同行的情况已经好几年了，应该是说明了竞争力的明显下降。只是单纯从商业模式看还是好的，估值也是很低的。但还是有点犹豫，既然选择白酒，到底要不要换成确定性高得多的，合理估值的茅台，挠头啊

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回复@图书馆大司马: 英雄所见略同，多多交流，我看你的文章也收获不少，感谢！//@图书馆大司马:回复@香煎老豆腐:非常开心收到你的评论！这次总结酝酿了很久，正好在这个契机下成文。写完后，自己觉得豁然开朗。你能把全文读完，还写了这么中肯的评论，我感到很荣幸。老唐对我的帮助非...

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总结的很好，很多经验与我的类似，特别是两点∶1.企业质地大于低估。对比下最近十年的山西汾酒，泸州老窖和洋河就知道，一旦增长失速，就会随时间加速拉开差距。所以先看确定性，再把低估作为安全边际，但最硬的安全边际还是护城河。2.估值过于乐观，说实话，可能还是受券商也好，唐朝老师的...

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回复@陪伴时间的蜗牛: 说和做肯定有差距，既然建了营销中心，肯定还是不一样的。大家对洋河失望，管理层难道不会反思吗？肯定不能过于乐观，但基本的信心还是得有的，不能因为暂时的业绩和股价而全盘否定。这样也丧失了客观判断了//@陪伴时间的蜗牛:回复@香煎老豆腐:从张联东上任第一天就说加强南...

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回复@明亮李: 都是基于自己的了解做出的判断，让时间证明吧//@明亮李:回复@香煎老豆腐:想多了

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南京是今世缘战略重心，营收最大的区域。洋河是走全国化路线的，所以南京这块难免精力投入不够，但今世缘省外业务很少。去年洋河在南京设立运营中心了，应该是要在省内关键区域下功夫了，今世缘压力会更大的，又要花更大精力拓展省外业务，又要提防省内洋河的攻势，两点都明显是洋河更占优势

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回复@鲲鹏资管: 不知道你怎么算的，哪里不增长了？如果不增长，那就证明赚的是假钱了。你观察其他科目也知道是不可能的，应收应付预收预付，明显还是现金比利润多//@鲲鹏资管:[该内容已被作者删除]

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回复@鲲鹏资管: 洋河现金流并没有茅台那么稳定，因为过年备货时间有差异，按年看有波动，但如果看长期，是跟净利润差不多的，或者也可以把上半年和去年下半年现金流放在一起重新组合来看，就稳定多了，不存在大幅下跌的情况//@鲲鹏资管:[该内容已被作者删除]

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没错啊，稀释的比例是很小的，站在自由现金流的角度，也确实没必要再扣掉股份酬金了。总体来说，用非国际标准就已经很公允了。这些人无非是股价下跌下的屁股决定脑袋，故意挑刺而已。让腾讯涨回700，我看那时候就没几个人提了

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回复@刘鑫海: 你跟他争没用，人家是屁股决定脑袋，不看数据看感觉//@刘鑫海:回复@专注趋势投资:只能说你不懂酒！洋河卖出那就多酒，你竟然说不喝酒？

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今天公告发的早了半小时

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分析的挺好的 福寿园高增长应该在可见的未来都非常难，但净利润的含金量和可持续性应该问题不大，只要还有增长，就可以当做债券来估值。给一定的安全边际就好。10-15pe我觉得也是一个不错的范围，少量配置蛮不错，希望有劣迹的管理层能保持分红或回购，给股东们一些信心

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我看你就是那个不懂财务的人，非国际标准净利润你知道啥意思吗？那个才是接近真实盈利水平的数据。
投资资产一部分是非上市公司，战略投资，保守估值可以适当折价，但你不能否定它的价值，起码到下一轮融资估值多半要涨的。一部分是上市公司，去年已经股价回来一千亿了，股市的水位本就低估。<...

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回复@金融生活漫谈: 哦，记错了，感谢！//@金融生活漫谈:回复@香煎老豆腐:年报前静默期是2个月了

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回复@有理不闹: 静默期一个月没回购，跌到200以下了吗？张嘴就来啊兄弟//@有理不闹:没有最近一年的回购托着的话，现在价格可能200以下了。市场是真不看好这类由“高速成长型”向“低速价值型”转型的公司，可能是他还需要向市场证明自己愿意回馈股东吧$腾讯控股(00700)$