文字仅为自我思考输出之用，菜鸟阿东2019年底入市，时间不长见识还很浅薄，不喜勿喷，有高明见解敬请不吝赐教！
温馨提醒：
菜鸟阿东雪球慢（性）病组合非实仓组合，而是自己建的观察仓。
里面很多企业目前阿东也持有，比如华东医药、同仁堂、同仁堂国药、西藏药业、乐普医疗、西麦食品、天士力等
在上一回龙门阵，阿东摆到自己认知的慢性病本相的相关常识。慢性病是人体内循环严重失衡后的临床症状。实际上，在出现临床症状之前，我们身体已经有很多亚健康的前征，持续很多年，一直不被我们自己重视，最终发展成为慢性病。
并非所有的慢性病都完全不能被治愈。只是治愈过程和患病过程一样，需要花很长时间和精力，需要自律和学会延时满足，与其说是治愈，不如说是自愈。自律和延时满足是严重违背人性的行为习惯，所以治愈慢性病就成为非常稀少的市场需求。
今天，菜鸟阿东就从市场需求的角度来摆摆慢性病生态链的龙门阵。
三种需求
阿东将患者需求分为三种类型：及时满足、精神满足、自愈满足。
及时满足是指：能够立即缓解患者疼痛或其它相关临床病症，比如阿东的痛风，贴上膏药，能立即缓解局部疼痛。再比如华东的卡博平阿卡波糖片，吃上一片，血糖就能保持稳定，然后患者又可以胡吃海塞，这就是双向及时满足——既满足了生化指标及时下降，又满足了患者贪吃的精神需求。贪吃是一种精神需求，阿东没写没错![[大笑]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_02_laughing.png?v=1 "[大笑]"){kind=small}
想想《千与千寻》里变成猪的父母，看官也许能明白我在说什么。
精神满足是指：通过某种方式能够立即缓解患者的焦虑感或者满足其虚荣心和贪欲。清晨起床，7个小时不吃东西，血糖开始降低，身体发出饥饿的信号，这是需要及时满足的物质需求；可明明吃一份三元纯牛奶泡的西麦营养麦片就可以解决饥饿问题，还带来丰富的膳食纤维、D、B族维生素（哈哈，请原谅我给西麦食品打个广告），但是我非要去吃油条、包子、卤煮，再来二两茅台回魂酒，吃一碗不够还再来一碗，爷不差钱，今朝有酒今朝醉，一副活在当下的英武气概，这就演变成为精神满足。（阿东小贴士：后者的饮食结构仅仅解决了饥饿问题，对于维生素不仅没有补充，还因为过量饮食大量被消耗，这就是慢病的诱因之一）
自愈满足是指：极端理性、自律且有耐心并愿意忍受延时满足的漫漫自愈需求。慢性病这名字名副其实，核心就在于一个“慢”字。成病极慢，容易被人忽视；养病极慢，容易被人放弃。自愈最重要的是管理自己，通过食疗（给足修复身体相关的营养材料）、环境改善、精神放松治疗，让基因使身体慢慢恢复正常。
阿东常常在想，其实慢病的自愈过程，实际上是对自己的一场修行，对抗人性的修行。
投资也是一样，是一条对抗人性的修行之旅。这场探求人生哲学的旅途违背人性的本质，注定大多数人不能顺利到达彼岸。
溢价和泡沫之源
供不应求，是溢价之源；精神需求，是泡沫之本。
洛阳纸贵，是供不应求，并不是纸有多好；
千金一笑，是制造泡沫，只有喜欢的人才会花重金。
投资能源股，是投供不应求的溢价；投资茅台，是投高精神享受下的泡沫。
医药行业，也存在同样的商业逻辑。（实际上这个基本商业常识适用于每个行业）
患者不幸患癌入院，医生告知其使用传统药物只有半个月的生存期，但使用最新研发药物能延长至5年。这表面上看是原研药显著及时疗效起了作用，但是患者对“最新药物”、主治医生甚至类似于301医院这些品牌信誉的精神背书，又对患者求生欲起到了多大的精神满足作用？
所以原研药即卖了高级及时满足的溢价，又卖了“最新科技”的精神泡沫。这个泡沫很大，药厂、医生和医院都取走了属于自己的那一部分，患者、患者家属也得到了应该获取的满足感——即使他最终只活了16天。
精神需求为什么是泡沫？因为精神需求难以量化计算、总是处于混沌模糊的状态。正是这种混沌状态，最容易被情绪所控制，总是忽高忽低，高又高得离谱，低又低得离奇。
最好的投资，是投资具备精神需求价值的企业，在泡沫挤尽的时候买入，泡沫破裂之前卖出，享受吹泡泡的上下双击全过程。
慢性病生态链
慢性病从患者的及时满足、精神满足、自愈满足三大需求中，演化出数种上游产业，分别是：中西药厂、医疗机构、医药供应链产业、健康管理产业。其中供应链产业又细分为商业流通供应链和研发供应链。阿东简单手绘一幅图，为各位看官献上：
生态链中不同环节的企业，提供的投资价值会不一样。
比如同样是供应链产业，商业流通供应链只提供及时满足的价值，而研发供应链既为下游药厂提供及时研发需求价值，也提供原研药概念的精神满足价值。这个精神满足很可能仅仅只起到了制造概念，烘托股价泡沫的作。而我们普通投资者不会知道信息的真伪，常常还会为了证明自己是对的，辩得面红耳赤、喊爹骂娘——但却不知，争辩双方都是概念中的棋子而已。
从投资的角度来讲，研发供应链就比商业流通供应链的投资价值更高——因为它有精神满足属性。
这里阿东简单例举一些生态链中我所长期关注的企业：
研发供应链：药明康德；
今天关于慢性病生态链理解的龙门阵，阿东就摆到这里。
因为相关知识荒废已近2年，不当之处，请各路神仙不吝指教，不喜勿喷。
$同仁堂(SH600085)$ $西麦食品(SZ002956)$ $汤臣倍健(SZ300146)$
本系列文章前文请戳：
《浅谈菜鸟阿东的慢病组合（一）本相》