曲线向前

自由现金流折现及投资方法

一、自由现金流估值模型
（1）有限经营年限，不增长，估值计算
重要结论：
内在价值 = (现金流 / 折现率) * [1 - 1 / (1 + 折现率)^n]
①稳定经营（每年现金流保持不变），不减少，也不增长
②可以持续经营50年以上
③给予5%的乐观折现率
那么合理估值为18.3倍当...

龙源电力a股筹码分布

$龙源电力(SZ001289)$ $龙源电力(00916)$ $中国核电(SH601985)$
现在可流通a股 1.33亿股，流通a股市值24亿
2023年报，基金600万股，券商100万股，陆股通300万股，机构合计拿着5900万股，游资和散户拿着7400万股
请教大佬，@风雨同心-等待机会 ，如何操作呀？

一文看透铁路运输行业公司

$大秦铁路(SH601006)$
全国产煤47亿吨，公司运输6.2亿吨，占全国比例13%！公司主要运输的晋蒙陕区域，产煤33亿吨，公司占比18.7%！
$陕西煤业(SH601225)$ $京东方A(SZ000725)$

讨论

$大秦铁路(SH601006)$ 股息率6%，更多的要关注未来煤炭运输量的变化，从大同到东线沿海的煤炭运输需求的减少！$中国核电(SH601985)$ $长江电力(SH600900)$

讨论

回复@K哥投研: k哥很猛，我感觉eps还是略显单薄，还要结合自由现金流来看，eps.转化为每股自由现金流的能力，也就是保持eps.未来是否持续需要大额资本开支。这里借用老唐的三个指标，一是利润是否为真（$宁德时代(SZ300750)$ ），二是利润是否可持续($英科医疗(SZ300677)$ )，三是维持利润是否需要...

真传一张纸，观雪球热帖有感

真传一张纸
假传万卷书
话不多说，直接上三个公式
公式❶: pb=pe*roe
公式❷: 股息率=分红率÷pe
公式❸: roe=净利润率*总资产周转率*杠杆倍数
由此，可以推演出五一期间两个雪球热帖的内在逻辑:
（一）猪哥的赚钱策略 ，也就是假设一倍pb，股东能享受到的企业红...

讨论

回复@郑qq: $海容股份(NQ873771)$自我造血能力不强，2018年上市起，两年融资一次，已经融资21亿。从投资现金流来看，每年都远远超过经营现金流净额，根本积累不下股东价值。分红率30%左右。总之一句话，公司需要持续大额资本支出，预测2024年又要启动新的一轮定增，拭目以待！$美团-W(03690)$ $福...

下半年重点工作

在特朗普任内，美国对中国进口商品关税从平均3%增至12%
特朗普今年2月更曾公开表明，若当选将再次对中国征收关税，税率可能超过60%
中国外交、贸易、投资和科技等部门均已指定官员担任美国大xuan观察员
且重点留意特朗普阵营；
同时加强与美国商界联系，确保对华投资稳定，并探知...

讨论

转发

劳动力变化趋势

$星巴克(SBUX)$ $特斯拉(TSLA)$ $贵州茅台(SH600519)$

葛兰@达仁堂

$达仁堂(SH600329)$ $广誉远(SH600771)$ $同仁堂(SH600085)$

广誉远多招几个学中文的

$广誉远(SH600771)$ 堂堂100亿公司，山西未来发展寄予重托的行业，多招几个学中文的，搞策划的，财报发之前，董事长至少看一看
（1）形象可以塑造，但不要自己来说。自己要说产品品质，塑造形象由第三方来说
（2）西药，不是西方化学制药，更不是替代威胁。还有错别字

从股东增持的股票走势谈起

pony马边卖边涨
盖茨边卖边涨
国内大股东，边买边跌
（除了$银泰黄金(SZ000975)$ 黄金搭了国际快车，其他大股东脑子里都是💩）$英伟达(NVDA)$ $格力电器(SZ000651)$

广誉远冉冉升起

直接上结论，拆解roe角度出发
❶$广誉远(SH600771)$ 毛利最高，达到75%
❷周转率，随着精品，诊疗指南，出货量可观
❸杠杆倍数
50亿营收，30%净利率，15亿净利
合理估值500亿
$格力电器(SZ000651)$ $贵州茅台(SH600519)$

飞科暴雷了

飞科暴雷了，一季度营收下滑厉害。公司不做假账，直接报营收下滑[强]
$飞科电器(SH603868)$ $科沃斯(SH603486)$ $格力电器(SZ000651)$

五朵金花全面熄火

煤电油运信
资金轮动
周期拐点？
加仓$中国核电(SH601985)$ $广誉远(SH600771)$ $同仁堂(SH600085)$

纺织服装行业不容易

$富安娜(SZ002327)$ 还算能打，近两年股利支付率超过90%，股息率达到了5%以上
但手里闲钱还是没有更好的去处
从2019开始，下场炒股，目前交易性金融资产10亿，近三年年均损益为-10%左右，比入门级小散好一丢丢
$酒鬼酒(SZ000799)$ $长江电力(SH600900)$

讨论

核电！

长江电力vs.中国核电

$中国核电(SH601985)$ $长江电力(SH600900)$ $中国神华(SH601088)$
中国核电装机容量4kw千瓦，还有风光
长江电力装机7kw千瓦
水电低风险，毛利相对高，增长受限
核电高风险，毛利相对低，增长不受限

讨论

小垃圾一个，就会胡喷。这个儿童榨菜的宣传也是绝了$涪陵榨菜(SZ002507)$ $江西铜业(SH600362)$ $中国神华(SH601088)$

讨论

$宇通客车(SH600066)$ 知道这两年为什么涨吗？客车10年强制报废，换车周期来了。其次，银行股受地产拖累，股息率存疑。最后，5%的股息率，15倍pe，对应分红率75%，已经熟透了的行业和公司，股息率能否持续一定要关注资产结构，行业能否被颠覆和业务可持续性$招商银行(SH600036)$ $长江电力(SH60090...