感觉最近买的股票有点多，有点乱，收益也不好，反思一下；

一、对2023年经济形势的判断

2023年中国经济复苏，企业盈利恢复，货币宽松，整体投资环境较好。但也要注意几个风险：房地产投资周期下行对地产相关产业链的不利影响；A股注册制推进对高估值板块的压制；美联储加息可能诱发的金融风险。

二、重点关注板块

重点关注受宏观经济影响较小，需求和盈利稳定增长的板块：

1、电力。中国电力需求每年大概有5%的增长，受宏观经济影响较小。如果经济不好，煤价下跌可能还有超额受益。发电运营及电力设备都不错。

2、医药。估值低位，需求稳定，可以持续关注的板块，尤其是创新药，容易出牛股。

3、养猪。强周期板块，目前全行业亏损，股价低位，若反转弹性较大。

4、消费、互联网。长期向好，弹性较大，可以适当配置。军工股、黄金股在对冲宏观风险的时候有一定配置价值。

5、估值合理的国企央企。受国资委考核ROE的影响，最近中字头走的比较强，有板块效应，但要回避高估值的。

三、回避的板块

1、金融。高杠杆行业，受宏观经济影响大，美国高息环境金融风险较大。银行证券不能碰，保险相对较好，可以低位配置。

2、地产。高杠杆行业，存货多，如果房价向下拐点确立则风险巨大，看不明白，不适合重仓。物业股也不适合长期配置，但是弹性大，可以做波段。

3、汽车。跟金融地产一样的高杠杆行业，经济不好的时候应该果断回避，且新能源车渗透率达到一定阶段。

4、高估值的A股成长股。港股科技股的估值都不高，不管公司质地如何，注册制下50倍PE以上都是高估。