同质化竞争的行业，唯有比拼成本一条出路。从逻辑上讲，成本下降始终是有限度的，牧原能做到的，其他猪企也可以，只是时间长短的问题。但是呢，国内养猪这行的市场规模巨大，目前市场集中度不高，各类养殖主体还在不断轮换更替，整个行业的养殖成本相对过往还在持续上升（扣掉饲料成本变动后），各养殖主体成本离散性很大。行业要进一步集中，就需要再投资扩张，但这行由于规模效益不明显，猪企在扩张的同时很难兼顾降本，谁可以做到这点，谁才可以说是真正持续得获得成长，目前上市猪企里，唯有牧原能做到，但现在也走到了阶段性尾声，因为牧原也没有足够的资金用于大规模扩张了，只能依靠提升内在管理，以提升养殖日增重与MSY。个人判断，行业快走到阶段性拐点了，行业整体负债率太高了，低猪价将使得行业难以为继，唯有产能出清一条路，让周期重新上行，使行业的资产负债表取得一个新的平衡。
让我想起了国际上一个笑话：中国会的，其他国家也会。结果其它国家按照中国的方法去做，结果才发现是真难啊
降成本不是说说那么容易的，各家猪企每年都说要降成本，可他们的成本和牧原的差距不但没缩小，反而在扩大，不说什么管理设备智能化技术之类的，光育种技术就不是其它猪企追得上的，牧原的二元轮回技术不但成本低，在行业缺母猪，周期上行时，他的二元轮回技术可以让他快速补充母猪(这也是为什么前两年别人都得外购母猪仔猪，而他却能卖母猪仔猪)
牧原的成本优势估计其它猪企十年内是赶不上的，养猪三十年在各个细节积累的技术优势这一点先不说，光资金这一点别的猪企就短期没法做，毕竟自繁自养是资金密集型的，投入非常大，别的猪企十年内只怕很难有这么大量的充裕资金来做自繁自养。很多猪企坚持走公司加农户，估计不是觉得公司加农户好，而是自己只有能力做这个。
牧原绝对的好企业，可现阶段最大的遗憾还是成长性不足了。这行的生意属性一直都是如此，关键还是牧原没法继续像五年前的自己那样出栏量大幅增长了。
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。这生意没多少护城河。路只有一条，就是降成本。但降成本人人都可以做，牧原会的招式其他猪企都可以学。我只是觉得这些技术和管理优势很庞杂很琐碎，所以学起来不容易。牧原也必须持续进步，你无法阻止同行追赶，但你可以继续往前冲，以保持领先的身位。另外这生意一定要以量补价的，产业集中度提升之后，长期来看，通胀调整后的长期猪价中枢会轻微下降，这是养猪人对社会的贡献。必须以量补价才能实现成长。$牧原股份(SZ002714)$//@Lucadna:回复@大水豚:人性的情绪在，周期一定在，只是强度大小问题。买牧原还是应该看他供给端的竞争优势（成本领先，但从经济特征上看，拉长时间供给端的护城河都不宽广），啥时候缩小了就该撤了。股价下跌，或长时间横盘不涨在结局是对的情况下是好事，能买更多的量![[斜眼]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_61_xieyan.png?v=1 "[斜眼]"){kind=small}
，所以还是应该盯着经济特征把他结局预测对，而不是预测群体人的情绪![[大笑]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_02_laughing.png?v=1 "[大笑]"){kind=small}