现在回顾这项工作,我感到一丝意外。从4月24日开始,我一共写了15篇周记(产出不多),其中有10篇记录了相关事件。我做了个统计,主要是事件的正负面,这个正负面代表我个人的多空看法,以及在记录事件一个月后的沪深300表现。
整体来看,看法7对3错,胜率竟有些高。
这里面还可以捋一捋,10月30日那次周记,我写的是长期不确定但短期乐观,只是短期乐观的原因在于画线,无关事件。如果这个算看对,那我简直对了8次。
加上12月18日那次,现在只过去两周,距离一个月还有一半时间,谈对错尚早。最终算起来,我简直对了8次半。
厉不厉害?
我是半仙吗?
当然不是,负收益决定我就是一个韭菜。
这个统计问题很多。
首先,为什么收益算一个月的,如果算半个月或者两个月呢?具体我没去算,但结果肯定不一样。我想到用一个月完全出于偶然,只是偶然看到一个大V说A股市场消化一则消息大概需要一个月时间而已。
其次是归因问题,市场确实是这么走了,但能说是因为我认为的事件所导向吗?现在回头看,记录的10件事,有一些重要,至今仍有影响。有一些就无厘头了,至少现在看不到任何影响。我相信有更多更重要的事件没记在里面,比如超预期的加息。
最重要的是,市场是多维的,用单一事件去解释涨跌是否有些草率?坦白说,长期市场的走势不可能由单一事件驱动,但是短期市场的波动大小与事件强弱呈正相关。市场在具体时刻存在主次矛盾关系,主次矛盾的变化影响市场的走向,事件的发生可以驱动矛盾的变化。我倾向于认为,事件不是用于预测,应该用在应对,借助事件观察市场的变化,判断自己所处的位置,修正自己的观点。
这只是我当前的想法,并未付诸行动,不然今年怎么会亏钱。
其实这种想法应用在交易上困难重重。
1.个人认知与市场矛盾同频才有可能看对。个人认知会变化,市场矛盾也会变化,怎么能保证两个变化的东西始终朝同一个方向演变呢?或许这就是为什么每个年代都能产生一批新股神,但老股神凤毛麟角。
2.人会屁股决定脑袋。人在局外观察事件,可以相对客观。但根据事件交易,就有了羁绊,看法会走样。这个问题价投也会遇到,有了仓位再分析企业都是各种利好。
最后的声明
因为雪球组合限制的原因,组合标的与我账户实际持有标的相差越来越大。一是现实中我不断给账户充值,雪球组合无法充值;二是港股通。
今年下半年,我开通了港股通,账户里用互联网个股取代了组合里的恒生互联网,持有的港股通个股是腾讯、云音乐、阅文集团、心动公司、IGG,以及少量物业和餐饮,账户其他部分基本与组合一致。
当时从恒生互联网指数切换到个股,我曾想开一个港股组合。这个念头只是一闪而逝,我建立组合的初衷旨在给自己留下一份公开可查的长期记录,并不纯粹为了公开账户。还有一个原因,当时港股跌回2008年的股灾水平,如果在那时开通港股组合,未来收益可能较高,有取巧的嫌疑。
这会造成一些后果,就是上面提到的屁股决定脑袋的问题。当组合与账户不一致,组合变成模拟盘,与利益无关的决策难以体现一个人的交易水平。