$赣锋锂业(SZ002460)$ $中矿资源(SZ002738)$
据SMM数据
碳酸锂
4月国内碳酸锂产量约52,893吨，环比上升24%，同比增加80%；1-4月国内碳酸锂累计产量169,683吨，累计同比35%。分原料情况看，当下锂辉石冶炼厂利润情况因今年1-2季度海外矿山长协定价较为稳定而有所恢复。除了前期正常生产的厂家在4月持续爬产外，部分在2-3月份处于检修的锂盐厂也在4月份陆续恢复生产。叠加部分锂盐厂在本月接收到的代工量也有所增加，使得4月的锂辉石冶炼厂产量有所上升。云母冶炼厂方面，除了前期因成本原因而没有开工的部分冶炼厂在4月少量复产后，最大的增量来自某头部一体化企业在本月的大幅爬产。盐湖方面，虽然大部分企业在本月因天气回暖等因素产量有所提升，但由于头部企业在4月份进行了约半个月的检修，使得整体的盐湖提锂量在4月增量有限。
进入五月，虽然个别锂盐企业部分基地仍在轮换检修，以及江西地区中央环保督查组的进驻减缓当地中小型锂盐企业的复产速度，但随着检修完成、复产、以及爬产的锂盐企业持续增加，预期5月的中国碳酸锂产量将达到60,688吨，环比增加15%。并且据SMM与江西当地锂盐厂的调研了解，此次环保督察目前暂未对当地大型锂盐企业的生产造成实质影响，后续情况还待了解。盐湖企业的生产效率也随气温回升而逐渐增量，叠加头部企业检修完毕后的复产，整体符合前期预期。后续情况仍需关注5-6月新能源车销的增速是否能够达到预期。
氢氧化锂
2024年4月，中国氢氧化锂产量达35,570吨，环比上涨30%，同比上涨52%。分原料类型来看，3月当月冶炼法氢氧化锂产量达3.15万吨，环比上涨32%，同比增长67%。苛化法氢氧化锂产量达0.4万吨，环比上涨16%，同比下滑10%。从累计数据来看，2024年1-4月中国氢氧化锂累计产量达10.3万吨，对比去年同期增长11%。从市场整体来看，4月当月产量呈现快速上行的趋势。由于一方面由于4月时下游高镍三元正极端需求仍呈增势，且适逢劳动节小长假前期，部分正极企业因劳动节期间运输受限，提前备货采买，在一定程度上拉长备库周期，对氢氧化锂备采增量。而冶炼端企业整体库存依旧偏低，在下游需求增长之时拉高排产，推动产量上行。其二为部门海外厂商近期代工订单增量明显，且部分厂商新增产线已完成前期调试，亦在一定程度上推动当月排产上行。SMM预计5月氢氧化锂产量达35,290吨左右，环比小幅下行1%左右，同比上涨41%。