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1：双汇配股后万州持有权益摊薄至70%
按双汇三季报， 前三季度利润飙升到50亿人民币， 保守估算全年60亿净利润。
那么70%权益， 属于万州股东的是42亿人民币，刚好50亿港币。
2： 史密斯权益是100%
按前三季度，纯利4.6亿美元 ， 保守算全年有5.6亿美元净利润，约43亿港币。
3 ： 欧洲+墨西哥，前三季度1.3亿美元， 保守算全年1.3亿美元，约10亿港币。
更进一层， 在大陆重新打造像双汇这个品牌， 需要投入多少钱？
在北美重新打造史密斯这样的 品牌，需要投入多少钱？
再问： 短期威胁这两个品牌地位的较强竞争对手有没有？ 雨润？金锣？ 得利斯？
荷美尔、泰森会吃掉史密斯吗？当然美国市场竞争态势我一无所知。
再问： 消费者眼中的双汇， 是放心？ 还是怀疑？
有n个火腿、鲜肉品牌， 价格相当的前提， 消费者首选双汇吗？
再问： 双汇 、 史密斯， 未来若收入、利润恶化？
最大可能是哪些因素？ 外部竞争？ 内部战略、管理失败？
这几年股价和基本面无关，即使是疫情期间取的受压制的业绩，也只有8PE左右，只能说，没到涨的时候，可能是收集不到筹码
数字有点问题，万洲的三季报是不公布分版块净利润的，美国和欧洲版块都是经营利润。2C的产品创新感觉确实是双汇的短板，如果有颠覆性的产品出现会有比较大的影响，只是暂时还没看到。
参考一下$凤祥股份(09977)$ 和$圣农发展(SZ002299)$ ，能更好理解万洲。杀鸡佬们在努力开发2c的鸡肉制品，看着比杀猪佬的火腿肠更健康，更符合消费升级的潮流。市场热捧2c概念，万洲中国2c依然主要靠不健康的火腿肠，被嫌弃了。万洲性感不足，但稳健有余，耐心等待吧。
哎，有人操纵股价
做了功课，我认为问题还是出在整体业务的波动性上，养猪属于周期行业，美国猪肉都跌了一年多了，这一块给的估值很悲观，此外国内猪肉价格下跌，不知道对双汇的影响是正面多一点还是负面更多，双汇20年屠宰跌的惨，今年预计会大幅度回升，整体双汇我个人认为可能21年是平稳的，美国业务会逐步好起来，欧洲占比太小，不起到决定性的作用。
一旦美国业务好转并能反映到报表上，那么大概率会有一个小双击的表现。