$雅居乐集团(03383)$ $雅生活服务(03319)$
雅居乐最新宣布的交易无意外又一次选择了保证现金流，除了增加现金，项目置换选择增持利于变现的现房项目，放弃尚未开工建设项目。
这次交易凸现雅居乐现金流风险远未解除。2024年虽然融资环境改善，但是销售额不出意外的话将继续大幅下滑，23年450亿，24年估计300亿上下。一加一减，要相当拜托融资改善力度才可能补上销售额影响。
这种情况下期待雅生活大额分红逻辑上不通。分红再香也比不上挪用香。希望年报分红不少于7分5吧，全年1毛。3%的红利+一个未来翻几倍的可能也不错。
技术上看雅生活周线MACD 一直底背离，希望底部已过。