$海螺创业(00586)$ 资产端无疑是超值的，简单粗暴，就两块：一个垃圾发电，绿色动力港股值36亿，海螺净利比它高50%，我就算它只值40亿好，水泥17.83%股份，值142亿，母公司折价，好的，打5折，值71亿，其他杂碎不计价值111亿。
但是，自由现金流很差，这个是所有电力，水务，垃圾发电的通病，发展了10几年了，还是这个吊样，人生有几个十年，可以等到你自由现金流变好，高派息？
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$海螺创业(00586)$ 资产端无疑是超值的，简单粗暴，就两块：一个垃圾发电，绿色动力港股值36亿，海螺净利比它高50%，我就算它只值40亿好，水泥17.83%股份，值142亿，母公司折价，好的，打5折，值71亿，其他杂碎不计价值111亿。
但是，自由现金流很差，这个是所有电力，水务，垃圾发电的通病，发展了10几年了，还是这个吊样，人生有几个十年，可以等到你自由现金流变好，高派息？
不算负债了吗
只要应收回不来，瞬间负资产
没研究过，为啥现金流差？
客户是地方政府？
看看分红三毛的粤海投资，这股价可以了，感谢空头吧
投资自由现金流足够好的公司能够既可以从公司获取足够高的股利，让股东复合再投资产不断提高市值，也可以从市场周期波动其他股民周期性认可中获取资产提高；而估值虽高但缺乏自由现金流的公司只能从其他股民的认可获取市值提高，缺乏底气。
111亿，再打个8折，可行吗
关键其他杂碎亏损不减利润吗
在外资眼裏只要有机会做空就会疯狂做空，当你现金流少佢就可以疯狂做空，不管你的价值如何。
海螺的垃圾发电厂在456线城市，没有价值