铝和铜，二者都有供给约束的问题，铝的时间是当下，铜的时间是2026。需求侧，二者都有10%左右是面向国内地产，如果考虑地产后周期的家电，铜的敞口要更大。为什么觉得铜的逻辑更清晰，大概是铜涨的更多吧。铝这个品种，每年总有两三个月，是新能源，是轻量化，是未来。在剩下的时间，就是窗框，是易拉罐。但对于中国宏桥的持有人来说，有利润，肯分红，股价波动其实不那么在意。 $中国宏桥(01378)$