时隔两年,GDP重提能耗降低2.5%左右,上一次是2021年,那年硅铁、有机硅、电石等高能耗暴涨(合盛硅业,那年最高8倍,大家应该还有印象);这次GDP能耗重提,首先搞得的铜,313有色金属工业协会开会,让提高新建项目准入门槛(资本开支与产量 释放时间差约 3-5 年);仔细看铜产业的话,我国参控股铜矿占比全球增量的40.8%,所以313的政策对国际铜价影响巨大;铜价后续催化,美股降息(铜价和美元指数负相关),中国PMI提速(我国消耗全球56%的铜,PMI指数先于铜价,这个短期难);关于股价:减产政策下,上周基本都去高位了,短期基本面难改善,不追了。后面追踪美联储议息周期了(4月30日~5月1日;6月11日~12日,利率决议 + 经济展望)$紫金矿业(SH601899)$ $北方铜业(SZ000737)$