回复@长安洋生: 行业去年是最困难的一年，老国标产品的库存必须在保质期内卖出去，行业有去库存价格战。还有客户结构也会带来这些数据的波动，不是大问题。需要观察的点在于，行业还是看出生人口是否会在往下下台阶，公司出口能否继续拓展，公司是否能从单一婴配向保健品等多行业顺利开拓出市场。/...
忆-思量
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他的全部讨论
回复@挣个午饭钱: sa比较难，这个估值也基本是无视这个产品的。新的产品靠一个公司去做推广和市场教育太难了。//@挣个午饭钱:回复@忆-思量:还有SA销量继续下滑也令人遗憾。想当然以为欧莱雅用上SA后还能有个小爆发。社保去年Q2进的，然后Q3开始又退出去了，也打个问号。
就是进展落地慢点，别的没啥大问题
酷特智能，也跟华为合作行业大模型
$科大讯飞(SZ002230)$ 双11数据比618还好
$嘉必优(SH688089)$ HMO终于获批了
$嘉必优(SH688089)$ 更新下目前了解的信息情况：
1.Q1业绩估计是不及预期的，公司最近太多让人意料之外的事情，让人跟踪的很累。
2.Q1业绩另外一方面的影响来源于产品价格执行新的价格体系，普遍价格上会有10%左右下降。也会对营收端有所影响。
3.新产能认证的问题，目前看可能在Q2会...
$嘉必优(SH688089)$ 周末询问公司的朋友比较多，就这个事情本身来讲，计提是可以理解的，目前环境做海外公司的股权注资未必合适，公司在信息披露和计提的这个额度上确实有待商榷。但整体就这个事情本身来讲，我自己的理解对公司的主要逻辑和业绩上影响较小，在情绪上影响更多。
就大家问的比较...
$比音勒芬(SZ002832)$ $歌力思(SH603808)$ $地素时尚(SH603587)$ 请教下对服装板块熟悉的老师，为何比音在线下销售占比这么高的情况下，且22年疫情对线下业态的影响各行各业都有所体现（包括奢侈品类），而比音还能22年业绩增长这么稳定？除了Q2数据有所影响，基本看不到疫情对公司的影响。
$嘉必优(SH688089)$ 最近调研有开始看到线下一些母婴店开始有新国标产品上线了，主要还是飞鹤和伊利的产品，其他品牌多数还为老国标产品。在超市渠道也有看到了飞鹤的一个品牌的新国标产品，线下铺货终于是慢慢要开始了。
至于公司利润端q4释放不及预期的问题，可能需要等年报出来具体看看，我...
$嘉必优(SH688089)$ 更正下，今天听了交流会，股权激励费用和营销费用是全年平摊，Q4是有计提一些存货，具体可能需要等年报出来才更明确。
$嘉必优(SH688089)$ 简单点评下业绩快报，Q4营收1.6亿，同比58.42%，Q4归母净利润3082万，同比11.55%，扣非归母净利润1923万，同比30.2%。整体看收入端新国标继续放量，创了历史最好的单季度营收，利润端看比预期要低一些，主要因为股权激励费用在1500万左右；估计Q4的营销费用在动物营养那边也会...
$嘉必优(SH688089)$ 今天新国标正式生效了，期待新产能早日投产
$嘉必优(SH688089)$ 更新近期的一些跟踪观察：
1.从最近公司的交流上看，新国标订单开始放量，公司产能非常吃紧。Q4营收进一步放量增长确定性强。目前瓶颈在于新产能什么时候开始贡献业绩，预计可能的时间在Q2.
2.新国标获批的数量看，目前获批的公司数在20多家，奶粉行业集中度有望进一步...
$孩子王(SZ301078)$ 可能是买点，或者至少是一个不错的关注点，出生人口的事情悲观的人太多了，大家太喜欢在一个大β下思考问题，而去忽略α的力量。$嘉必优(SH688089)$
$嘉必优(SH688089)$ 和判断的基本一致，看来HMOs要产业化了，L-岩藻糖就是HMOs中的2'FL。另外除了依可多因和麦角流因外，γ-氨基丁酸和细菌纤维素都是第一次披露的。
$嘉必优(SH688089)$ 4月27日公司市值跌破30亿，当时关注公司的人还比较少，对公司质疑的声音也非常多，但那个时候真的是蛮好的长线资金布局买入的时候，今年是公司蛮重要的兑现预期的年份，随着新国标的订单逐渐过来，公司的产能逐步释放，国际市场的大扩展，化妆品领域SA的应用落地和HMO的产业化...
$嘉必优(SH688089)$ 公司HMO中2'FL进展超预期，预计春节前会提交申报材料，基本完成中试，开始建50吨的产线。对公司确实是蛮大的一个进展，第一个合成生物学的产品，市场空间需求量大于ARA+DHA，产品价格远高于目前公司的产品，产业化预计会在明年，公司未来几年的节奏真的蛮好的，23年-24年新...