忆-思量

酷特智能，也跟华为合作行业大模型

$嘉必优(SH688089)$ 更新下目前了解的信息情况：
1.Q1业绩估计是不及预期的，公司最近太多让人意料之外的事情，让人跟踪的很累。
2.Q1业绩另外一方面的影响来源于产品价格执行新的价格体系，普遍价格上会有10%左右下降。也会对营收端有所影响。
3.新产能认证的问题，目前看可能在Q2会...

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$嘉必优(SH688089)$ 周末询问公司的朋友比较多，就这个事情本身来讲，计提是可以理解的，目前环境做海外公司的股权注资未必合适，公司在信息披露和计提的这个额度上确实有待商榷。但整体就这个事情本身来讲，我自己的理解对公司的主要逻辑和业绩上影响较小，在情绪上影响更多。
就大家问的比较...

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$比音勒芬(SZ002832)$ $歌力思(SH603808)$ $地素时尚(SH603587)$ 请教下对服装板块熟悉的老师，为何比音在线下销售占比这么高的情况下，且22年疫情对线下业态的影响各行各业都有所体现（包括奢侈品类），而比音还能22年业绩增长这么稳定？除了Q2数据有所影响，基本看不到疫情对公司的影响。

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$嘉必优(SH688089)$ 最近调研有开始看到线下一些母婴店开始有新国标产品上线了，主要还是飞鹤和伊利的产品，其他品牌多数还为老国标产品。在超市渠道也有看到了飞鹤的一个品牌的新国标产品，线下铺货终于是慢慢要开始了。
至于公司利润端q4释放不及预期的问题，可能需要等年报出来具体看看，我...

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$嘉必优(SH688089)$ 更正下，今天听了交流会，股权激励费用和营销费用是全年平摊，Q4是有计提一些存货，具体可能需要等年报出来才更明确。

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$嘉必优(SH688089)$ 简单点评下业绩快报，Q4营收1.6亿，同比58.42%，Q4归母净利润3082万，同比11.55%，扣非归母净利润1923万，同比30.2%。整体看收入端新国标继续放量，创了历史最好的单季度营收，利润端看比预期要低一些，主要因为股权激励费用在1500万左右；估计Q4的营销费用在动物营养那边也会...

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$嘉必优(SH688089)$ 今天新国标正式生效了，期待新产能早日投产

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$嘉必优(SH688089)$ 更新近期的一些跟踪观察：
1.从最近公司的交流上看，新国标订单开始放量，公司产能非常吃紧。Q4营收进一步放量增长确定性强。目前瓶颈在于新产能什么时候开始贡献业绩，预计可能的时间在Q2.
2.新国标获批的数量看，目前获批的公司数在20多家，奶粉行业集中度有望进一步...

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$孩子王(SZ301078)$ 可能是买点，或者至少是一个不错的关注点，出生人口的事情悲观的人太多了，大家太喜欢在一个大β下思考问题，而去忽略α的力量。$嘉必优(SH688089)$

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$嘉必优(SH688089)$ 和判断的基本一致，看来HMOs要产业化了，L-岩藻糖就是HMOs中的2'FL。另外除了依可多因和麦角流因外，γ-氨基丁酸和细菌纤维素都是第一次披露的。

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$嘉必优(SH688089)$ 4月27日公司市值跌破30亿，当时关注公司的人还比较少，对公司质疑的声音也非常多，但那个时候真的是蛮好的长线资金布局买入的时候，今年是公司蛮重要的兑现预期的年份，随着新国标的订单逐渐过来，公司的产能逐步释放，国际市场的大扩展，化妆品领域SA的应用落地和HMO的产业化...

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$嘉必优(SH688089)$ 公司HMO中2'FL进展超预期，预计春节前会提交申报材料，基本完成中试，开始建50吨的产线。对公司确实是蛮大的一个进展，第一个合成生物学的产品，市场空间需求量大于ARA+DHA，产品价格远高于目前公司的产品，产业化预计会在明年，公司未来几年的节奏真的蛮好的，23年-24年新...

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$嘉必优(SH688089)$ 熟悉公司的人应该是了解公司与中科院合肥物质研究院的渊源，合成生物学行业的合作模式基本都是类似的，可以看看华恒与张学礼的合作模式，耐心等待公司回复就好，这次其实是个好的契机去更深入的了解公司与科学家团队的合作模式、储备的产品和化妆品领域的客户推进进展，公司的...

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$嘉必优(SH688089)$ 今天是公司上市三周年的纪念日，作为一家武汉的公司，上市开始就面临着疫情的爆发，这三年虽然公司的业绩并未有太多的成长，但也可以看到公司的变化从一家婴配生物发酵产品型公司，向一家合成生物平台型公司转变的努力，公司的业务线从婴配领域也扩展到一主两翼，关注人类营养...

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$嘉必优(SH688089)$ 有些朋友问最近公司与聚数生物的战略合作，聚数是一个今年7月份成立的公司，为何会合作，我稍看了下谈下自己的理解：
1.聚数生物的创始人是陈禺杉和周尔方，是DeepTech的创始人，这是一个蛮有名的专注于科技领域的媒体，麻省理工科技评论。从创始人的最近一些新闻看，近2年...

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$嘉必优(SH688089)$ $安琪酵母(SH600298)$ $仙乐健康(SZ300791)$ 最近市场的热点在于疫情受损的恢复，那就聊聊疫情对嘉必优有啥影响：
1.疫情对海外客户影响较大，比如说21年公司在澳洲客户新莱特的订单就丢了，主要原因是因为代购奶粉的减少，而海外客户特别是新莱特的毛利率是要高出国内客户...

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