把科创板医药股翻了一遍，象艾力斯这样业绩爆发且具持续性的个股不多，2022年的上海谊众、2023年的特宝生物和最近的神州细胞算是较为相似。
之所以只选科创板医药股案例，主要是考虑参与面，拉萨派人多势众但在科创板难以出手。
1、2022年的上海谊众
业绩爆发强度和可持续性弱于艾力斯，2022年4月18日公告一季报，扭亏为盈每股0.29元，4月19月20cm形成向上突破，升势持续两个月，从长期平台大约36元涨至最高132.67元，涨幅268.5%。
2、2023年的特宝生物
2023年9月27日预告前三季度业绩，每股约0.9元，当日跳空收涨13.53%，之后反复上升，于今年3月18日升至69.97元，涨幅106.6%，期间还顶住了大盘异常波动。
特宝生物业绩爆发强度和可持续性亦低于艾力斯，今年一季度业绩0.317元，同比增长53.03%，环比-30.96%。
3、最近的神州细胞
今年4月18日公告一季度业绩预增，每股约0.17元，当日跳空收涨14.82%，之后连续阳线的方式上升。
神州细胞业绩爆发强度更远低于艾力斯，而且净资产为-1.16元。
艾力斯业绩爆发强度和可持续性强，强就强在一季度每股0.68元，同比增长777.51%，环比30.93%，创出历史新高，之后将不断刷新历史记录。
支持不断刷新历史记录的逻辑在于疗效、安全性、口碑优势赢得的持续用药人数+新增用药人数逻辑。
基于持续用药人数+新增用药人数逻辑，采用一季报的营业收入环比10.81%和净利润环比30.93%，对今年的业绩推演如下：
先还原一季度用药人数环比：
（1）去年四季度用药人数：6.704亿元÷（5748元x3）=38877人。
（2）今年一季度用药人数：7.428亿元÷（5345元×3）=46324人。
（3）用药人数季度环比增长：46324÷38877-1=19.2%。
再用这个环比数据和每人每月用药价5345元来推算后三季度的用药人数和贡献的收入：
（4）二季度：考虑一季度春节前后共18日就诊人数减少和艾力斯一季传销售人员扩充等因素，二季度环比增长调整为23.9%（19.2%x90÷72），用药人数为57395人，收入9.203亿。
（5）三季度：用药人数68415人，收入10.97亿。
（6）四季度：用药人数81551人，收入13.08亿。
全年合计40.68亿，这与我在之前专栏文章用模型推算的42亿元相近。
再换一个角度看，三个医保同类药物中的阿美替尼2023年销售37亿，安全性和疗效更好而且今年医保降价拉平价格的伏美替尼，为什么不会追上阿美替尼呢？
最后用净利润季度环比增长30.93%，用这个数据（二季度35%，原因同营业收入）推算后三个季度净利润为：4.13亿、5.41亿、7.08亿，上半年合计7.19亿，每股收益1.60元，全年合计19.68亿，每股收益约为4.37亿，给予10%误差为3.93一4.81元。
给予30倍PE估值，目标价131元。
鉴于艾力斯目前200多亿的市值水平和小非减持因素，后续以反复上升走趋势达到目标的可能性较大，亦不排除以上海谊众2022年那样快速的方式达到目标。
以上推算仅供讨论，请勿作投资依据。
风险提示：
1、小非减持力度加大，周五减持约127万股。
2、业绩增速不达预期。