$斯达半导(SH603290)$ q1收入增长大致可拆分为工业-10%，新能源+70%，新能源保持较好增速。考虑到工业和消费半导体的其他可比公司大多在30-40倍pe，按照分部估值，思达的新能源半导体业务也仅仅在40-45倍pe，考虑到车规半导体供应链仍然较为吃紧且无明显降价压力，结合新定点项目在23/24年的增量，斯达估值存在较大的低估。
上周末吹风新能源汽车下乡，实质利好以a0-a级纯电和混动为主的斯达。
三代半导体端，cree出货能力拉垮，给国产碳化硅衬底和晶圆供应商缩短差距的机会，斯达既封别人的模块也自己做，同样也是利好。
大家不必过多耽误比亚迪半导体之类的抢单，现在比亚迪半导体第一政治任务是保比亚迪整车供应，而且其成本和技术和斯达比并无优势。行业领先的上汽英飞凌也没有打价格战的趋势。所以整体市场格局仍然较为健康。