最近几个月市场走势看，周期先行的味道浓烈，从个人跟踪观察的行业谈谈几个周期方向。这几个方向有些属于第一阶段，有些是第二阶段了。
周期一——纸。代表企业，太阳纸业，个人对太阳纸业的看法，处于第二阶段蓄势待发期，一季度的业绩大增，已经开始进入涨价周期，盈利逼近2021年一季度。对未来年化利润的预期已经是50-60级别，本轮市场空间不少于600-800亿。
周期二，华峰化学，龙佰集团。高毅资产强项，周期底股价接近见底区间（2022-2023）逐渐建仓，目前已经盘出底部，处于第一阶段末端，进入震荡蓄势待发期，同样一季度业绩出现较大幅度增长，在走出去背景及国内长时间去库存背景下，氨纶，钛白粉等未来补库存下涨价预期强烈。
周期三，有色金属，紫金为代表，铜，铝，等金属在美加息见顶，全球发达经济体通胀背景下及需求预期多重因素引领下，已经走出波澜壮阔的大行情，目前到了业绩兑现期，震荡分化会严重，这块周期行情目前性价比不高，难以把握。
周期四，猪肉，高成长龙头标的神农走出翻倍以上行情，行业龙头牧原底部攀升50+%，也充分说明市场对行业反转预期浓烈。目前处于第一阶段末端，有没有第二阶段很难预判，未来分化也会很严重，这块不建议参与，这里边的水很深。
周期五，面板。代表京东方，目前仍处于第一阶段，温和涨价期，供给端出清及需求状况是判断第二阶段的核心，这块难以掌握，只有模糊的大概，即日韩逐渐退出LCD，国内龙头集中化，走出去背景，奥运会需求预期等。个人看法是市场情绪好，市场表现好，大概率能够走出第二阶段（这块业绩兑现比较滞后，也很难预判，因此风险偏好下故事预期比现实重要）。
以上大致有几个方向的跟踪，虽然不同程度走出震荡攀升行情，但每个行业皆不同情况。
譬如养猪，根据农业部信息及期货预期显然很难出现高猪价强周期，因此参与猪周期这里要博弈的是疫病过去及当下的强度，这很难，似乎没有确定性。
譬如，有色，金，铜，铝等贵金属价格已经飞天，显然价格周期已经触碰，预期已经走出波澜壮阔一波行情，后续参与的是什么？再度涨价还是业绩兑现？显然两个都不值得参与，当然极个别企业除外，每一轮业绩兑现期总有超预期存在的企业。
譬如，化工周期，钛白粉涨价了，可是强度并不明显，龙头龙佰集团刚盘出底部，氨纶华峰化学，涤纶桐昆股份，鲁西化工，万华化学等也是，这些化工类企业基本大多数处于几年股价相对低位，产品价格也逐渐缓慢震荡上升，从参与性价比看，化工类要比有色，猪周期，面板有吸引力，而且安全边际更高，确定性更好，不论阶段周期是否来临，股价处于相对低位，那来与不来不妨碍中期不亏钱这个确定性事件，而中长期确实高概率获利的事情。因此，这是值得重视的一个周期方向。
譬如，纸业，太阳纸业，太阳纸业个人认为是确定性最高的强周期反转方向，也是具备高涨价预期的品种，逻辑思维等参考行业走势及供需结构变化，这里不展开。
以上个人观察的一些周期现象及看法。