$老板电器(SZ002508)$ 老板电器2018年重点工作计划之一是加快三四级市场渠道下沉,估计会对华帝股份、浙江美大产生一定冲击,尤其是华帝股份。
从一季报来看,二季度的增长会好于一季度。三、四级城市空间巨大,老板电器今年营收成长20%以上的目标应该达到,但毛利率估计会进一步下降。
华帝股份一季度营收增长23%,但净利增长约50%,老板电器一季度营收成长约17%,净利增长20%,净利增长重新超过营收增长。如果老板电器今年营收成长20%以上的目标能达到,净利增长有可能达到25%,那么现在约340亿的市值是有吸引力的。