好久没有写海螺创业了。前两天出了23年财报，收入较去年增长1.5%，净利润下跌36%，主营业务净利润下降12.5%，分红下降50%。
这样的成绩单，算了爆了雷，市场也毫不客气的，前天股价-15%，昨天继续-5%，两天合计下跌了20%。
那么问题来了，这样的业绩到底什么水平？是否值得如何的暴跌，抑或仍然跌得不够？搞清楚这个问题关乎接下来如何操作，值得花时间思考清楚。
先上图，看看海创是什么样的公司，以及今年业绩水平如何：
所见：
• 海创主营业务是垃圾发电和节能装备，构成其收入的95%，利润占主营业务的93%。
• 海创的利润构成比较特殊。• 今年约50%来源于联营企业，穿透下去主要就是海螺水泥啦。• 以前海螺水泥利润好的时候占比更高，一度高达75%
• 年报业绩相对中报时的预估有所下降，不过差距不大。总体来说数据在预期范围内
• 分红下调一半，这个就比较意外了。可能是导致暴跌的主要原因
• 业绩下降主要来自于联营公司，主业还是保持稳定的
接下来我们来看看主营业务各板块的业绩变化：
所见：
• 总体来说各板块变化不大，主营业务保持稳定
• 垃圾处置、港口物流有所下降，节能装备，新能源材料有所上升
最后，主营业务中的主力：垃圾处置业务经营情况如何？
所见
• 价格是我们难以控制的，而可以控制是业务量：垃圾进厂、处置、上网电量、蒸汽量，都在切实增长
• 公司给出的24年以后的业务量和利润预估，与产能规划不匹配，其中的原因需要追查
• 总体看来，垃圾处置业务还是处于成长期，未来值得期待
总结：
• 海创主营业务保持稳定，今后还会有所成长
• 今年业绩下滑来源于联营公司，主要是海螺水泥。而海螺水泥在行业中的地位有目共睹，业绩反转可以期待
目前公司总资产800亿，净资产480亿，市值100亿，年度盈利25亿，年度分红3亿。如此数据闭眼买入也还是可以的吧。
快来吧，大股东在回购，一起抢吧