1、财政部会同相关部门,主要车企、电池厂、行业专家,对19年新能源车补贴方案征求意见稿的初稿进行讨论。
1)续航里程方面,砍掉最低的150-200公里、200-250公里两档的补贴,250-300公里档补贴砍掉70%,300-400公里砍掉60%,400公里以上砍掉50%,没有如市场预期的新增更高续航里程的补贴档位;
2)技术指标方面,能量密度和百公里电耗技术指标没变;
3)缓冲期政策方面,缓冲期的时间和补贴方式没有定,有可能1个季度。
2、多部委联合新能源产业链企业召开补贴退坡讨论会,讨论要点如下。
1、续航里程,取消<200km和<250km两档(原补贴1.5/2.4),250-300km退坡50%,300-400km退坡45%,>400km和>500km退坡42%;
2、技术指标,能量密度的倍率补贴由奖励变为折扣,取消1.1倍与1.2倍奖励。最高档>160wh/kg获得1.0倍奖励,>125与>140的分别获得0.8倍和0.9倍补贴;
3、单位电池补贴上限降20%至1000元/度;
4、PHEV国补仍有单车降55%至1万元,地补或取消
两款细则有一定差异,但区别不大,退补的力度都指向50%左右,范围扩大至所有类型的车辆,是否有过渡期暂不明确,但都低于之前40%的普遍预期。
就这次较大力度的补贴退坡,大家主要担心的是以下几个问题:
1、本次退补和光伏531政策一样吗?
2、退补对整个行业影响到底有多大?
3、19年该产业链的机会在哪里?
1、完全不一样:①、由于过去在客车领域已经出现过骗补现象,叠加全产业快速发展,已经供需失衡的情况,2020年补贴全面退出早已是公知的事情,与光伏531突然退补完全不同;②、光伏和新能源汽车在世界各国的产业地位不可同日而语,在此不做过多不赘述;③、19年双积分制度的正式启用对直接补贴退出具有一定的承接作用,具体效果有待观察。
2、18年的新政已经较17年有一定程度的退坡,但保留甚至增加了对长续航,高能量密度的补贴。本次是全面的退坡,在此仅以蔚来、比亚迪秦proEV500等A级以上车为例,18年标准补贴7.5万,19年补贴减少50%至3.75万,其中电池大概可以减少1.2万元左右(假设单车60KWH带电量,18年1.2WH/元,19年1WH/元。)剩余2.5万元需要车企从电子产品,电控,生产规模和其他地方找回来。
这2万多对蔚来和比亚迪这样走中高端路线的车企来说影响有限,毕竟可以瓜分A0级以下车企的市场份额(退补对他们的影响其实会更大,补贴也没了,市场也不会回过头去重新拥抱了),大众是愿意为优秀的产品支付一定的溢价的。
所以下游车企挤压电池厂商,并向上传导的空间和力度是有限的,而这种挤压对各细分产业的龙头影响也不大,更多是加速过剩产能出清。
2019年新能源汽车的销量还是高速增长的,各大车企也不会停止新车的研发和产线的制造,行业的大周期不会就此停止,综上,对行业细分龙头的影响不大。
3、还是产业链上下的各高速成长的细分龙头,以及不受此政策影响领域的如充电桩等。
补贴美国也有,不能以此诟病我国,行业初期用心良苦的呵护是好事。慢慢退出也是好事,毕竟已经整体过剩,且电池产业链无论国产化程度,规模还是实力都已经可与日韩一战,必须尽早断奶,走向世界舞台。
但正式的补贴政策没有出台前,板块不会有什么表现了,一旦政策出台,利空落地,还是有机会的。
另外是否有过渡期也很重要,有过渡期就给了行业一个喘息调整的机会,没有,那就等着每个月的销售数据吧。
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