赵福明e

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白酒从2021年2月至今已调整3年多了，PE在历史20%分位数附近，从白酒调整周期3-4年看，目前已经处于历史底部区域，周期上行随时可能开启。关注飞天茅台批价，目前还是处于降价时期，等待提价后再介入，白酒板块随时关注。一次是从1998年调整到2002年，第二次是从2012年调整到2015年，基本都是4年左...

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等待白酒周期反转

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渣牧，2024年利润应该在130亿以上，预计最低130亿。200亿利润应该是比较难，但是130亿应该比较简单。预计区间在130-200亿之间。等待验证-2024.5.19

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这轮猪周期的力度应该比2022年要大的多，预计牧原2024年利润在200亿左右，2025年利润更多。关注能繁去化，希望能繁能持续去化，一般见底后3个月股价会见顶，大周期时间长一点，但最长不会超过10个月。

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知行境灵是认识世界非常好的框架。知为认知，行为行为语言，境为环境，灵为灵魂。比如做投资，首先要广泛阅读行业内知识，提高认知水平，同时要配合思考和实践，也就是行，做到知和行合一，呆在投资圈内，广泛与其他投资高手交流，学习他们的经验，做到经常呆在投资圈这个境内，树立自己的理想身份...

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你看看一年利息才多少钱，20亿左右吧，经营现金净额90多个亿，难道银行会停止续期？牧原如果按照2023年40多个亿这样的亏，还能亏3年资产负债率才到70%，温氏1年就到了，你算算谁能坚持到最后？行业继续亏3年的概率高吗？

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从渣牧2023年年报看，目前财务状况还是很稳健，90多亿现金流净额可以满足日常经营需求，短期负债较高，但是现金流可以满足利息支付需求，只要银行别催债继续延期就没问题。目前资产负债率62% ，按照2023年年度亏损40亿计算，再亏损3年，资产负债率将超过70%，届时风险就大了，但是从常识看，猪价继...

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2023年投资整体亏损9.27%。今年主要仓位都在渣渣牧，基本未动；做T的股票有13个。今年赚钱的股票都是短期持有的股票，中长期持有的股票全部亏损。价值投资在今年基本失灵，市场都在短炒，整体环境很差，赚钱非常困难。大盘已经连续3年下跌，我持有渣牧也连续3年下跌，2024年不悲观，继续持有吧，低...

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以后还是远离高利润率的行业吧，目前看都有政策风险。

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大规模QE是必然的，股市将迎来一波暴涨，等待吧

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2023年12月4日买入片片500股，价格252元。

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小舍目前持股600股，成本107.418元，持仓64450元。

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2023年12月1日买入片片200股，每股价格252.5元，成交额50500元。

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你比牧原高管牛逼

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一家企业每年增长5%，估值多少倍合理？永续增长模型计算公式1/折现率-增长率，折现率可以取5年期国债收益率的2倍，白酒企业经营稳定，相当于国债，所以折现率可以适当低一点，食品饮料中药猪肉具备抗通胀属性，永续增长5%没问题，白酒更好一些。目前舍得pe18倍，按照上面估值计算1/8%-5%等于30pe，...

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片利润增速年均17%，可口可乐年均13.5%。他们几十年下来市值的增长跟利润增速基本一致。长期来看，投资收益就是企业利润增长率，要想取得超额回报需要在利润增长高的企业中选择他们落难的时候，享受未来估值修复和情绪增长的钱，在高估值时候卖掉或者持有。

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从上市至今，新望1元资本投资产生0.4元利润，温是0.79元，牧是1.19元利润，榨菜是2.9元，仁堂是2.9元，仔癀是9.6元，美客是9.7元，茅是11.7元。

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榨菜目前性价比很高啊，目前市场给榨菜的估值模式是不增长模型，但是我觉得明显错误。榨菜13年提价13次，具备一定的提价权。目前PE21倍，处于历史最低的中位数处，回到50%中位数处就是70%的收益率，再加上利润的增长，榨菜具备双击的概率。

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估值方法:低市盈率，低市净率，清算估值法，peg，估值通道法，赛道估值法，高股息率估值法，财报公布前买入套利法，现金流折现法。