1800亿是我自己推算的比较保守的麦当劳的公允价值,只是恰好与市值比较接近。
提醒一下一个你可能还没有考虑到的点。$麦当劳(MCD)$ 持有的土地和建筑,按照GAAP不但在账上只算成本,而且还按最长40年折旧减值。
实际上,几十年前买的地和门店,现在市场价值是原始成本的几倍很正常吧。
在报表上,410亿成本的property and equipment,反而累计折旧了173亿,只以238亿入账。
虽然不敢说这报表危险,但是稳健应该不算吧。
损益表、资产负债表可以斟酌历史成本...,但现金流量表是实实在在的。
一年自由现金大约55亿,分红42亿,还剩13亿。即使不回购,但如果关键假设的借新还旧、利率、汇率...改变,这13亿够应付几个“如果”?
仁兄说1800亿的权益价值?是指市值吗?当前市值1860亿,在计算公司价值EV的时候,这个相关的吗?当然,公司有库存股,可以随时出售还债,但总不能整个市值当作公司潜在现金流吧?概念有点乱。
虽然持股者不少大资金,但是独立思考还是需要的。小股民可是自己的钱,各人对自己的荷包负责。查看图片
【麦当劳将季度股息上调10%,连续47年提高股息】麦当劳宣布,其董事会已批准将季度现金股息上调10%,从每股1.52美元增至1.67美元,将于12月15日向12月1日收盘前在册的股东派发。此次股息上调反映了公司对加速发展战略的持续信心,并专注于推动所有利益相关者的长期盈利增长。自1976年首次派发股息...
1800亿是我自己推算的比较保守的麦当劳的公允价值,只是恰好与市值比较接近。
提醒一下一个你可能还没有考虑到的点。$麦当劳(MCD)$ 持有的土地和建筑,按照GAAP不但在账上只算成本,而且还按最长40年折旧减值。
实际上,几十年前买的地和门店,现在市场价值是原始成本的几倍很正常吧。
在报表上,410亿成本的property and equipment,反而累计折旧了173亿,只以238亿入账。