量化策略不依赖于个人判断，而是通过复杂的数学模型预测价格、通过严格的交易程序执行交易。从而穿透市场噪音，克服人性弱点，进行更加科学、纪律严明的投资操作。
这种“不纠结、不固执”的投资逻辑，也让量化投资在震荡市场中走出了与主动管理型产品不一样的业绩表现。
很多朋友认为，量化投资是靠着“割中小投资者韭菜”获利的。到底是否如此呢？
01 开箱量化超额收益
量化投资中有一个基本定理，即：
主动管理的超额收益 和 股票广度的平方根、波动性 成正比
数据来源：Edward E.Qian and Ronald H.Hua and Eric H.Sorensen,Quantitative Equity Portfolio Management(2007),Chapman and Hall/CRC。注：仅为说明策略特性，不代表对未来超额收益的保证。
也就是说，量化投资
举个例子，中证1000成分股数量是中证500的2倍，所以理论上，1000指增的超额收益约为中证500指增的√2倍。
考虑到中证1000指数的波动性更大，更有利于量化模型捕捉超额收益。同一策略在中证1000中获取超额的能力更强。
以$国泰君安中证1000指数增强C(F015868)$ 为例，成立以来至7月末，相对指数累计超额已超11%，帮助投资者以更积极的方式获取中证1000指数的红利。
数据来源：国泰君安资管、Wind，产品业绩经托管行复核，截至20230731；
02 更成熟的市场，需要更多元的交易结构
许多人说，量化投资的本质是归纳法：我们相信“历史大概率会重演”，通过分析海量数据，提炼具有普适性的投资逻辑。但从这一根本出发点而言，正如@散装基精经理 所说：不管量化还是主动，其实都是归纳法（总结过去规律并将其应用于未来投资），两者的唯一区别在于，会在多长时间维度上坚定执行归纳出来的规律。
事实上，资本市场的健康发展，也需要包括量化在内的不同策略和程序化交易带来的更强流动性。同时，量化投资也通过连续的市场报价和深度，为其他交易者提供更多的交易对手方，增加了市场的交易机会和流动性。
市场资金不是点对点的握手交易，量化投资获取了一定的收益，也并不代表散户失去收益，反之亦然。
因此，与其纠结量化“正义与否”，不如客观的看待量化在不同市场状态中的作用，和其在自己持仓组合中的意义。
市场持续的弱势震荡，是对投资者心态的消磨，也是对市场成熟度的磨砺。衷心的祝愿每一位投资者都找到适合自己的投资哲学，也祝愿每一个投资者都能够收益长虹~
更多关于国泰君安资管量化产品和理财投资的问题，欢迎在下方评论区留言互动~
数据来源：Wind，国泰君安资管。国泰君安中证1000指数增强基金A/C成立以来（2022.8.16-2023.7.31）累计收益为0.94%/0.56%，同期业绩比较基准为-9.97%，同期中证1000指数为-10.54%。超额收益=国泰君安中证1000指增A收益-中证1000指数收益。
$国泰君安中证500指数增强C(F014156)$ $国泰君安量化选股混合发起A(F016466)$ #越跌越买！股票公募仓位连续9周攀升# @今日话题
