$洋河股份(SZ002304)$ 一季报出来，再看来看3个月前的这篇清仓思考，别有一番滋味。勉强拼凑出来的个位数增长，是在四季度负增长，和同比去年一季度合同负债下降11.6亿的情况下达成的。再看汾酒，古井，泸州老窖股东接着奏乐接着舞，难免黯然。
省内被今世缘蚕食，省外和真正的全国名酒有较大差距，确实看不到洋河的未来在何方，能否长期维持100亿利润？
唯一的亮点是分红从60%提到70%，如果洋河只能勉强维持100亿利润，不再增长，14PE肯定是贵了，甚至10PE都要100%分红才有吸引力。
目前我的白酒持仓是：茅台70% 和 五、泸、汾、洋、古各6%。因为后面五家的持仓完全是ETF组合逻辑，是否完全取消这6%的洋河还有待思考。