中远海控601919根据CCFI做最简单最保守的业绩估算

发布于: 修改于: 雪球转发：127回复：143喜欢：136

        欢迎船友转发，等待机构、基金看到确定性后入驻。目前仍然是至暗时刻，破晓在即，渴望黎明，期待艳阳高照。

根据CCFI做最简单最保守的业绩估计，大致都是前置一个月左右。

CCFI 1940相当于一季度业绩，季度利润154亿，相当于年化计算利润616亿

CCFI 2153相当于二季度业绩，季度利润216亿，相当于年化计算利润864亿

CCFI 2988相当于三季度业绩，季度利润306亿，相当于年化计算利润1224亿

CCFI 3100相当于四季度高额税率的业绩，（税后计提后）季度利润217亿，相当于年化计算利润868亿

2022年开始按高额税率，高油价预估

CCFI 3200相当于一季度高额税率的业绩，（税后计提后）季度利润276亿，相当于年化计算利润1104亿

21年1至9月，CCFI均值为2398.80点（货量2044.71万标准箱）——前三季利润675.9亿

21年1至12月，CCFI均值为2615.54点（货量2691.2万标准箱）——年度利润892.8亿。

2022年利润预计1050亿——1400亿+（CCFI年均3200点左右）

2023年开始稳态CCFI 指数盈亏平衡点估计1000点，按正常合理和最严格最保守业绩测算如下：

备注：以下测算按高油价1000点为基准线，全年货量不变2700万标准箱。最高每增加150点增加100亿利润，进行正常合理测算如下：

1150点=100亿，1300点=200亿，1450点=300亿

1600点=400亿，1750点=500亿，1900点=600亿

2050点=700亿，2200点=800亿，2350点=900亿

2500点=1000亿，2650点=1100亿，2800点=1200亿

2950点=1300亿，3100点=1400亿，3250点=1500亿

3400点=1600亿，3550点=1700亿，3700点=1800亿

3850点=1900亿，4000点=2000亿，4150点=2100亿

4300点=2200亿，4450点=2300亿，4600点=2400亿，

备注：以下测算按高油价1000点为基准线，全年货量不变2700万标准箱。按最高税率，常态化隐藏利润计算。最高每增加200点增加100亿利润，进行最保守最严格测算如下：


1200点=100亿，1400点=200亿，1600点=300亿

1800点=400亿，2000点=500亿，2200点=600亿

2400点=700亿，2600点=800亿，2800点=900亿

3000点=1000亿，3200点=1100亿，3400点=1200亿

3600点=1300亿，3800点=1400亿，4000点=1500亿

4200点=1600亿，4400点=1700亿，4600点=1800亿

$中远海控(SH601919)$ $中远海控(SH01919)$ $东方海外国际(00316)$

@红领巾传奇@张平原 @润哥 @人和@品品单丛茶 @ctleo @赛艇队长 @老牛骨头@明尧@Bigpendan @寻找周期底部 @王富贵28288 @王勇51 @双辉 @革命不是请客吃饭 @enjoyable @天天c2f @sst金狐狸 @十万八千个半仙

精彩讨论

博文投资小强2021-10-30 12:41

@人和 人和兄：对于海控真正能支撑我一年来大仓位持有的关键是经营现金流，去年郭荆璞 博士的分享给我最大的启示是经营现金流，“跑几次运输，船成本就收回了”。
去年400亿+，今年1600亿+，明年2000亿左右，3年公司经营现金流能到4000亿。目前公司市值才2600亿，无论怎么估值，这都是一个向下空间有限、赔率高的投资。
人和兄现金流角度思考很赞。

无序中有序2021-10-30 12:58

明年ccfi均值2500以上，以后常态1200-2000之间波动$中远海控(SH601919)$ 国之重器万亿起步

中糊涂2021-10-30 13:10

账上这么多现金，利息可能比营业利润还多

博文投资小强2021-11-01 09:24

时   间——股东人数——股   价
200630——25.78万——2.68元
200930——23.78万——4.55元
201231——24.08万——9.37元
210331——27.99元——10.39元
210420——34.63万——11.35元
210630——45.22万——23.46元
210930——64.44万——17.26元

博文投资小强2021-11-09 16:38

根据运力推算中远海控合理市值：
     公 司，  运力，百分比，人民币市值，中远合理估值
1.马士基，412万，16.9%，3532亿，合理市值2612亿
2.地中海，386万，15.9%，
3.Hapag，175万， 7.2%，2856亿，合理市值4958亿
8.HMM  ，72.8万，3%   ，542亿  ，合理市值2258亿
7.长荣   ，128万，5.3%  ，1512亿，合理市值3566亿
9.阳明   ，61.4万，2.5% ，950亿  ，合理市值4748亿
11.万海 ，33万   ，1.4% ，1068亿，合理市值9535亿
10.Zim  ，38.6万，1.6% ，375亿  ，合理市值2929亿
中远海控目前市值
3.中远  ，305万 ，12.5%，2400亿
结论：
按运力台海运公司估算中远合理估值应该是5949亿
按欧洲发达国家测算中远合理估值应该是4958亿
按与马士基运力估算中远市值2612亿，按马士基利润估算中远应该3500亿市值
以上没有考虑成交量，市场容量大小等非常重要因素，如果综合考虑各国市场的流动性因素等，流动性溢价加进去，那中远应该也是要5000亿+的市值才与其它海运公司基本匹配。
$中远海控(SH601919)$ $中远海控(SH01919)$ $东方海外国际(00316)$
@红领巾传奇@张平原 @润哥 @人和@品品单丛茶 @ctleo @赛艇队长 @老牛骨头@明尧@Bigpendan @寻找周期底部 @王富贵28288 @王勇51 @双辉 @革命不是请客吃饭 @enjoyable @天天c2f @sst金狐狸 @十万八千个半仙 

全部讨论

博文投资小强
2021-10-30 12:41
查看5条回复

@人和 人和兄：对于海控真正能支撑我一年来大仓位持有的关键是经营现金流，去年郭荆璞 博士的分享给我最大的启示是经营现金流，“跑几次运输，船成本就收回了”。
去年400亿+，今年1600亿+，明年2000亿左右，3年公司经营现金流能到4000亿。目前公司市值才2600亿，无论怎么估值，这都是一个向下空间有限、赔率高的投资。
人和兄现金流角度思考很赞。

无序中有序
2021-10-30 12:58

明年ccfi均值2500以上，以后常态1200-2000之间波动$中远海控(SH601919)$ 国之重器万亿起步

中糊涂
2021-10-30 13:10

账上这么多现金，利息可能比营业利润还多

博文投资小强
2021-11-01 09:24

时   间——股东人数——股   价
200630——25.78万——2.68元
200930——23.78万——4.55元
201231——24.08万——9.37元
210331——27.99元——10.39元
210420——34.63万——11.35元
210630——45.22万——23.46元
210930——64.44万——17.26元

博文投资小强
2021-11-09 16:38
查看8条回复

根据运力推算中远海控合理市值：
     公 司，  运力，百分比，人民币市值，中远合理估值
1.马士基，412万，16.9%，3532亿，合理市值2612亿
2.地中海，386万，15.9%，
3.Hapag，175万， 7.2%，2856亿，合理市值4958亿
8.HMM  ，72.8万，3%   ，542亿  ，合理市值2258亿
7.长荣   ，128万，5.3%  ，1512亿，合理市值3566亿
9.阳明   ，61.4万，2.5% ，950亿  ，合理市值4748亿
11.万海 ，33万   ，1.4% ，1068亿，合理市值9535亿
10.Zim  ，38.6万，1.6% ，375亿  ，合理市值2929亿
中远海控目前市值
3.中远  ，305万 ，12.5%，2400亿
结论：
按运力台海运公司估算中远合理估值应该是5949亿
按欧洲发达国家测算中远合理估值应该是4958亿
按与马士基运力估算中远市值2612亿，按马士基利润估算中远应该3500亿市值
以上没有考虑成交量，市场容量大小等非常重要因素，如果综合考虑各国市场的流动性因素等，流动性溢价加进去，那中远应该也是要5000亿+的市值才与其它海运公司基本匹配。
$中远海控(SH601919)$ $中远海控(SH01919)$ $东方海外国际(00316)$
@红领巾传奇@张平原 @润哥 @人和@品品单丛茶 @ctleo @赛艇队长 @老牛骨头@明尧@Bigpendan @寻找周期底部 @王富贵28288 @王勇51 @双辉 @革命不是请客吃饭 @enjoyable @天天c2f @sst金狐狸 @十万八千个半仙 

闲云茶客
2021-10-31 11:20

22长协如果超过50% 价格翻2～3倍。
那么业绩超今年是闭着眼睛的事。$中远海控(SH601919)$

博文投资小强
2022-01-23 13:43

Alphaliner统计：MSC集运船舶平均年龄18.1年，自有船舶158W，租赁船舶272W。
看看其他龙头企业：中远海控集运船舶平均年龄13.2年，自有船舶155W，租赁船舶137W（租赁中还有近60W是兄弟公司的长租）
看看其他龙头企业：马士基集运船舶平均年龄12.1年，自有船舶248W，租赁船舶180W。
看看其他龙头企业：自有船舶139W，租赁船舶180W。

果海
2022-01-09 17:18

如果说只用一个指标来预测中远海控。那就CCFI。

中远海控100块了
2022-01-09 17:02

$中远海控(01919)$ $中远海控(SH601919)$

夜之城
2022-03-09 10:29

参考，不过有点乐观了，长约后ccfi只是正相关，但不能直接简单计算了，这个蛋总说过