逻辑和数据都好。
从经营现金流上估计,更是明显低估,只需预算未来2022-2023的2年,加上2020-2021的2000亿已确定的经营现金流,就能估计海控公司目前的市值明显低估。2024年即使运价回归到1200水平,每年经营现金流年均300亿将是常态,这还没有估算中国出口年增10%的增长。
公 司, 运力,百分比,人民币市值,中远合理估值
1.马士基,412万,16.9%,3532亿,合理市值2612亿
2.地中海,386万,15.9%,
3.Hapag,175万, 7.2%,2856亿,合理市值4958亿
8.HMM ,72.8万,3% ,542亿 ,合理市值2258亿
7.长荣 ,128万,5.3% ,1512亿,合理市值3566亿
9.阳明 ,61.4万,2.5% ,950亿 ,合理市值4748亿
11.万海 ,33万 ,1.4% ,1068亿,合理市值9535亿
10.Zim ,38.6万,1.6% ,375亿 ,合理市值2929亿
中远海控目前市值
3.中远 ,305万 ,12.5%,2400亿
结论:
按运力台海运公司估算中远合理估值应该是5949亿
按欧洲发达国家测算中远合理估值应该是4958亿
按与马士基运力估算中远市值2612亿,按马士基利润估算中远应该3500亿市值
以上没有考虑成交量,市场容量大小等非常重要因素,如果综合考虑各国市场的流动性因素等,流动性溢价加进去,那中远应该也是要5000亿+的市值才与其它海运公司基本匹配。
$中远海控(SH601919)$ $中远海控(SH01919)$ $东方海外国际(00316)$
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逻辑和数据都好。
从经营现金流上估计,更是明显低估,只需预算未来2022-2023的2年,加上2020-2021的2000亿已确定的经营现金流,就能估计海控公司目前的市值明显低估。2024年即使运价回归到1200水平,每年经营现金流年均300亿将是常态,这还没有估算中国出口年增10%的增长。