一、财务状况
（一）资产负债表。
1、银行存款
公司目前银行存款和金融资产43亿元，定增后现金储备充裕。占资产总额的70%！可谓富得流油。 2021年IPO上市发行1509万股，每股价格20.62元，募资2.7亿。2022年增发2415万股，每股价格162.01元（基准价格202.51的80%），募资39.12亿元。截止现在定增机构还亏27%。 小镰刀割起来机构都不认>0.0< 。公司钱多不是经营所得，主要是募资原因。 公司目前基本无有息负债，偿债压力很低，钱多也能很好带来利息收入。 主要是机构2月20日定增解禁，现在肯定不会割。如果等到明年割，首发原始股也会解禁，对股价压力会很大。
2、应收账款
公司应收账款账龄都是1年以内，回款良好。坏账计提比例充足。 应收账款余额虽然大幅提供，但是周转天数和21年相比都是43天，主要是收入高速增长所致，是企业正常的经营现象。 值得关注的是前五大客户占比61%，收入对客户的依赖度较高。其中第二、第三大客户为本期新增。第二大客户为美畅股份，A股上市公司，公司的主要产品是电镀金刚石线。第三大客户聚成科技，待上市公司，也是电镀金刚石线的生产企业。应用领域主要是光伏。从这反应出公司有较好的客户开拓能力。并且光伏行业未来持续发展，公司的收入也会水涨船高。 其次公司前五大客户较为知名，信誉良好，有较好的回款能力。
3、存货
随着公司经营规模扩大，存货期末余额较年初有大幅增长。但存货周转天数从2021年228天下降至181天，反应了较好的存货管理。
4、在建工程
在建工程也是公司正常募集的项目，目前也在正常推进中。
从上面可以看到，公司资产质量较高，负债率低，是比较优质的资产。
（二）利润表
1、收入来看，逐步增长，毛利率总体稳定
培育钻石毛利率最高，原因为培育钻石合成时间长，单位合成设备产出低，产品品级高，导致价格较高。
目前公司的股价下滑较大。 市场担心的是：1、毛利率的稳定性。（1）随着未来公司产能提升和竞争对手产能扩张，产品价格下滑是必然的，毛利率必然下滑。 （2）下游培育钻价格的变动。未来预测培育钻占天然钻石的价格呈现下降趋势，目前价格处于下滑状态，需要清楚下滑的拐点。（3）终端客户的需求.需要清楚美国终端市场渗透率的情况。 （4）公司其他产品在各领域的拓展情况 2、核心竞争力。 这个行业有没有很高的进入壁垒。
但是公司自21年起不再披露各业务的产销量，按照非金属矿物质品业产销量合计披露。 这样进而无法了解各业务产品的单位价格和成本，无法深入分析里面变化的原因。 并且产能也没有披露，不了解最新的产销率。
只能根据行业拍脑袋判断，不看年报都知道，培育钻石收入增长是因为产能上升，产量上升，但由于通货膨胀等因素，印度进出口数据XXX，美国裸钻价格市场价格XXX，导致价格下降，导致22年毛利率下降。 金刚石微粉由于下游光伏需求量增大，导致供需平衡改变，公司量价齐升，导致收入和毛利提高。 单晶毛利下降，主要是价格下降，上游产能增多。 这样判断都是车轱辘话，无法定量分析，进而无法较准确预测出未来毛利率变化情况。 分析只能到此为止。
陆续追踪公司的基本面情况，有很低的估值还是可以考虑入手。 例如目前23年一致预测净利润是7.5亿，打个8折，再考虑到复合增速判断估值，150亿以下值得考虑。
个人臆测，不构成任何建议！！